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广金期货分品种操作建议(8月16日周五)

发布时间:2019-08-16



濮翠翠
【黄金】昨晚美国突然宣布将对约3000亿美元自华进口商品加征10%关税,受此影响,市场避险情绪一度升温,欧洲股市跌幅扩大,美国股指期货也是悉数转跌,且现货黄金扳回跌幅,再度攻破1520关口。此外随着美国经济衰退迹象日益明显,美联储今年变得越来越鸽派。有迹象表明,美联储或将在九月进一步降息,可能会产生美元走弱及推升通胀预期的双重影响。全球正收益率资产越来越少将增强无息黄金的吸引力。维持黄金长期看多思路,建议逢低买入操作思路。

【豆粕】美豆期货周四下跌,因预期美国中西部地区将有降雨,这提振了市场对大豆收成将足以满足需求的预期。目前正是大豆结荚期,降雨有可能导致下周USDA上调大豆优良率。此前USDA连续四周将大豆优良率维持在54%的水平,如果优良率预期增加,大豆的抛压将随之增加。此外昨晚美方宣布将对3000亿美元自华商品加征10%关税,中方不得不采取必要反制,对美盘豆类品种造成较大压力。国内方面,受台风等恶劣天气影响,油厂开工率降低,近5周单周压榨量多在160万吨以下,上周国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量86.1万吨,油厂豆粕库存维持偏低水平。中美贸易忧虑再起,影响未来大豆进口预期,连粕今日或受此消息影响止跌反弹。

【油脂】马棕油周四收低约2%,中止七日连升走势,受对美国经济衰退的忧虑升温及技术性卖盘打压。9月份马来西亚毛棕榈油出口关税维持在零水平。数据显示,马来西亚8月1-15日棕榈油出口量为752.470吨,较上月同期的658,182吨增加14.3%。国内三大油脂去库存进度较好,连续三周出现库存回落。台风导致国内油厂开机率下降,豆油产出减少。隔夜贸易忧虑再起,利多油脂走势。虽然马盘走弱,但因进口利润仍倒挂内盘棕油强于外盘,贸易冲突短期难以解决,油脂整体仍将偏强。

钟诗怡
【铜】
宏观上,美国贸易代表办公室宣布将对约3000亿美元自华进口商品加征10%的关税,中方表示将采取必要的反制措施。上周五铜精矿现货TC报53-56美元/吨,均值为54.5美元/吨,相较于前值持平。铜精矿持续性短缺,下游消费迟迟未见起色,铜价上行动能不足。
外盘方面,LME指标期铜买盘最后下跌0.2%,报每吨5,751美元,本月一度跌至5,640美元的两年低点。内盘方面,沪铜主力合约早间开于46450元/吨,收于46440元/吨,跌幅0.66%。夜盘沪铜开于46420元/吨,收跌于46380元/吨。根据SMM了解,上期所铜增加2250吨至78631吨,LME铜库存增29950吨至301750吨。上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水150元/吨,平水铜成交价格46330元/吨~46370元/吨,升水铜成交价格46350元/吨~46410元/吨。
    整体看来,预计今日铜价运行区间为46200-46600元/吨。
【镍】 
基本面上,中线镍铁产能增幅巨大,但从1-6月份产量来看,产量的释放速度明显落后于产能的增速,实际产能的增速也大幅不及预期的增速,当前镍铁现货市场实际供应依然较为紧张。
外盘方面,LME三个月期镍期货上涨1.9%,收报每吨16,250美元,上周因担心印尼供应中断而触及16个月高点。内盘方面,沪镍1910开于123450元/吨,收于123700元/吨,涨幅0.26%。夜盘沪镍开于124100元/吨,收涨于126970元/吨。根据SMM了解,上期所镍增加6吨至28695吨,LME镍库存增378吨至144792吨。俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨左右,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水900-1000元/吨。
整体来看,预计沪镍主力合约运行区间123000-129000元/吨。  
【锌】 
SMM 7月中国精炼锌产量为49.07万吨,环比减少0.64%,同比增加20.15%。期间高温和常规检修对产量有小幅影响,但整体看高利润对炼厂的激励产出仍在持续。目前上游主流原料矿暂未看到主动的边际收紧,从中长期趋势上讲,下游消费预期若不能得到修复,锌价可能仍将继续探底。
外盘方面,LME期锌上涨0.4%,收报每吨2,264美元。内盘方面,沪锌1910开于18610元/吨,收报18670元/吨,跌幅0.69%。夜盘沪锌开于18660元/吨,收涨于118640元/吨。根据SMM了解,上期所锌增加2524吨至41800吨,LME锌库存减850吨至73625吨。上海0#锌主流成交18850-18900元/吨,双燕成交于18860-18920元/吨;0#普通对9月报升水160-170元/吨;双燕对9月报升水报180元/吨;1#主流成交于18780-18830元/吨。
整体来看,预计沪锌主力合约运行区间18400-18800元/吨。  
注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。