濮翠翠
【黄金】昨日英国脱欧达成协议后被指违法，市场空欢喜一场，加上美国公布的数据均偏弱，黄金因此受到一定的提振。美国9月零售销售七个月来首次下滑，暗示制造业带动的疲弱可能蔓延至整体经济，为美联储进一步降息提供了理据。数据公布后，美联储10月决议上降息的概率从78.6%飙升至83.9%。距下次联储政策会议还有两周时间，美联储官员对于今年第三次降息的必要性仍存在分歧。沪金主力在340附近震荡，预计行情继续延续震荡走势，等待进一步市场指引。

【豆粕】美豆期货周四小幅收高，受技术性买盘和对美国大豆收成规模的不确定性提振。美国农业部(USDA)周三晚些时候表示，近期降雪后将收集有关明尼苏达州和北达科他州玉米和大豆种植区的更多信息，并可能在11月8日的农作物产量报告中公布变化，此举表明美国农业部可能会下调对美国玉米和大豆作物的产量预测。交易商继续评估美国与中国达成部分贸易协议的前景。中国将采购400-500亿美国农产品，后期大豆到港量有可能大于预期。而中国进口美豆会推高美豆价格，增加国内进口成本，即并不一定会冲击内盘价格。目前国内大豆和豆粕库存偏低，进口大豆库为近三年来同期最低水平，豆粕库存为52.51万吨，周环比降幅10.19%，较去年同期的89.31万吨减少41.2%，为近五年来同期最低水平。叠加我国生猪养殖恢复，饲料需求增长亦将推动豆粕步入上涨阶段。此前市场提前反映中美缓和预期，预计进一步利空程度有限。连粕面临上方3000-3020的压力区间，或有短线回调行情，可考虑回调逢低买入。

【油脂】马棕油连升第三日，马来称将从印度进口更多产品以修复关系，有利于印度取消马棕油进口禁令。国内方面，节后油厂逐渐恢复开机，油厂豆油库存缓增，截止10月11日,国内油厂豆油库存135.4万吨,周度环比增加0.3万吨,库存中性偏高，终端买家采购谨慎，昨日厂商现货报价或随盘稳中上调。国内棕榈油终端市场将逐渐步入消费淡季，市场购销多为刚需，厂商现货报价或随盘稳中上调。外盘油脂回暖，令豆油跟随连续反弹走高，但期价上方面临压力逐渐加大，前期若有多单宜减持离场，激进投资者可做适当空头配置，设好止损。

钟诗怡
【铜】
宏观面，中美贸易谈判取得实质性进展，美联储10月降息概率增大，国内经济稳中偏弱，仍需待改革发力。本周铜精矿进口零单TC报54-60美元/吨，均价与前值相等。基本面来看，未来1个季度精铜仍延续紧平衡格局。原料端粗杂铜紧张，对部分冶炼厂生产带来一定影响。
外盘方面，LME三个月期铜上涨0.2%，至每吨5,739美元。内盘方面，沪铜1912合约早间开于46650元/吨，盘尾收于46650元/吨，跌幅0.49%。夜盘沪铜开于46750元/吨，收涨于46660元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减475吨至275100吨，上期所铜减少1745吨至62654吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水80元/吨，平水铜成交价格46670元/吨~46710元/吨，升水铜成交价格46690元/吨~46730元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46500－46900元/吨。
【镍】 
短期印尼禁矿利好大部分已经被价格消化，四季度如果其他镍矿主产国（菲律宾、新喀）供应没有太大变化，则镍价继续上升的动力可能暂时不足。镍豆库存虽然大幅下滑，但可能主要转为隐性库存而非下游消化。不过当前300系不锈钢减产与镍铁供应过剩的利空并未出现，因此镍价可能下有支撑、上缺乏动力。
外盘方面，LME三个月期镍收跌1.1%，报每吨16,270美元。内盘方面，沪镍1912开于130280元/吨，最后收于128750元/吨，跌幅2.97%。夜盘沪镍开于128750元/吨，收跌于128730元/吨。根据SMM了解，LME镍库存减2760吨至88302吨，上期所镍减少6吨至23751吨。俄镍较沪镍1911报升水300到升水400元/吨，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水400-600元/吨，仅个别贸易商报升水400元/吨，普遍报在升水600元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间127000-132000元/吨。  
【锌】 
海外 Skorpion 冶炼厂关停消息再度刺激锌价，海外 back 结构再度扩大，海外供应或再度趋紧，伦锌暂获进一步支撑。国内方面，目前环保限产影响有限，冶炼厂生产情况较好。在加工费仍处高位的情况下，冶炼厂生产积极性得以保持，供应增加下库存缓慢累增。
外盘方面，LME三个月期锌上涨0.2%，报每吨2,439美元。内盘方面，沪锌1912开于18885元/吨，收报18735元/吨，跌幅1.29%。夜盘沪锌开于18800元/吨，收跌于18825元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减200吨至61275吨，上期所锌减少351吨至35308吨。广东0#锌主流成交于18720-18820元/吨，对沪锌1911合约报在贴水20-升水20元/吨附近，粤市较沪市贴水维持在由昨日160元/收窄至100元/吨附近。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间18600-18900元/吨。

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。