李晓彬
【市场概览】美联储5月会议纪要显示，再次加息将很快变得合适，几乎所有的美联储官员都赞成今年晚些时候开始缩表；关于缩表，美联储计划到时公布每个月不再投资规模的上限，该上限将每三个月上调一次。美联储票委哈克称，美联储可能将4.5万亿美元资产负债表缩减到2.7万亿美元左右。CME最新数据显示，6月加息概率为78.5%。隔夜比特币接连升破2400美元、2500美元大关创下新高。
因为今年税款到账比预期要慢，美国财长努钦敦促美国国会议员在8月休会前增加美国债务上限，早于此前预期的10或11月份。
穆迪将中国主权信用评级由Aa3下调至A1，评级展望由负面调整为稳定。
【关注】英国一季度GDP，美国周初请数据（欧盘）；美联储理事布雷纳德讲话（美盘）；另特别关注OPEC半年会。
【沪金、沪银】短期市场焦点或转向美联储加息和缩表预期，但仍需密切关注特朗普“通俄门”的最新进展，另留意美国医改及基建计划的进展状况、朝鲜半岛局势的发展。沪金1712合约日内操作区间281.5-284.2，止损1.8。沪银1712合约日内操作区间4085-4145，止损30。止盈宜大于2倍止损。
【沪胶】中国4月天胶进口同比增22.3%，保税仓库增幅较大；轮胎出口同比增8.6%，美国市场持续萎缩。沪胶短期仍偏震荡，1709合约日内操作区间13410-14050，止损300，止盈宜大于2倍止损。
谢祥华
【原油】欧佩克半年一次的市场政策会议在即，市场担心库存难以下降至五年平均水平，欧美原油期货五天连涨后小幅下跌。WTI 7月期货结算价每桶51.36美元，下跌0.11美元/桶；布伦特原油7月期货结算价每桶53.96美元，下跌0.19美元/桶。
【LLDPE】塑料昨日午后小幅回调，空方力量占据主导地位，虽多数炼化企业进行检修，石化库存有所缓解，但较高的社会库存却不容忽视，加之临近端午假日，下游节前接货意愿薄弱，使得贸易商出货受附近表现。
【PP】石化调涨步伐有所放缓，对市场提振作用减弱，期货震荡下行令市场承压。当前库存压力偏大及需求增长乏力，不排除仍有部分石化出厂价小范围调整可能。华拉丝主流价格在8000-8100元/吨。操作上，PP弱于塑料，前期买L抛P套利组合继续持有。
林耿
【棉花】受郑棉上涨以及储备棉新疆棉成交均价较高等影响，目前新疆棉现货价格相对坚挺，但是内地纺企、贸易商的询价和提货较5月上旬开始降温，交投气氛也减弱，买卖双方进入心理博奕、僵持阶段。预计未来郑棉将维持一个高位震荡走势。操作上，建议暂时观望。
【白糖】国内产糖期基本结束，后期销售形势对糖价的影响增强。调整进口关税的题材已经兑现，但在抛储预期之下，糖价上行空间有限。估计震荡格局还将持续，建议暂时观望。
濮翠翠
【豆粕】美豆期货周三收平，美国农业部公布的美豆播种及出苗指标均处于正常状态。现货方面华东、山东地区出现负基差，广州前期因停工限提，基差坚挺，但近期油厂恢复开工，基差有补跌风险。豆粕期货探出年内新低，预计继续处于弱势调整状态。
【油脂】马来毛棕油期货周三收跌逾1%，根据船运调查机构的数据，该国5月1-20日的棕榈油出口较前月同期增加了18%-20%。因5月棕榈油需求激增，印度、巴基斯坦和中东等主要消费国在穆斯林斋月开始之前消费增长。斋月于本周开始。国内油脂板块重回跌势，延续低位振荡状态。建议保持震荡思路，买棕榈油卖豆油的套利头寸可适量减持。
苏涛
美国4月成屋销售月率、成屋销售年化总数均不及预期和前值，美指继续低位运行。伊朗及俄罗斯均有延长9个月意向，美油维持51美元上方。
【沪铜】昨日，穆迪下调中国评级，叠加进口数据不佳、制造业数据疲软，文华商品指数回落0.77%。伦铜收于下影线极长的小阴线，沪铜也窄幅收阴，缺乏新的指引。行业面：贴水扩大5至贴水45；LME库存减4200吨：4月未锻轧铜进口26万吨，同比降35.9%；4月废铜进口29万吨，同比增7.1%。沪铜量能偏弱，多单谨慎持有，日内观望，多头止损位45500。
【沪铝】昨日，穆迪下调中国评级，叠加进口数据不佳、制造业数据疲软，文华商品指数回落0.77%。沪铝上行无动力，下行由阻力，各路均线缠绕窄幅震荡，伦铝夜盘继续收涨总体仍维持偏强态势；行业面：贴水收窄0至贴90；全球4月铝产量为487.6万吨，同比增加24万吨，环比减少1.6万吨；五地库存合计116.9万吨环比上周四减少0.5万吨。沪铝消息面清淡，缺乏指引，短期仍以窄幅震荡为主，日内前多继续持有或观望，多头13900止损。
【沪镍】昨日，穆迪下调中国评级，叠加进口数据不佳、制造业数据疲软，文华商品指数回落0.77%。黑色系螺纹钢、铁矿石连续两日大跌，沪镍受累跟跌1.75%，伦镍大跌2.35%。基本面：必和必拓申请在西澳开发新的镍矿。沪镍基本面无明显改善，短期弱势难改，日内偏空操作，空头76500关口止损。
注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。
