李坤
【鸡蛋】 根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.21元/斤，较10日上涨0.13元/斤，其中山东地区均价最高为3.44元/斤，辽宁地区均价最低3.02元/斤。周三主产区鸡蛋价格再次大幅上涨，全面重回三元区间，销区北京、上海、广州齐涨；目前各地区库存不多，销区走货好转，蛋价涨幅超出预期，不过目前需求无较大好转。鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4250阻力和下方60日线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】因中美贸易战以及美豆长势良好影响，美豆再创新低，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量9.83万手（按双边计算，下同），持仓量57.35万手，成交额6472.67万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.71和0.72，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】在贸易战和全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面下，外糖弱势难改，国内进入消费旺季，但在榨季增产周期内，库存逐渐累积，达到450万吨以上，且6月销糖率继续下降，现货价格持续下调，配额外进口关税下调至90%后当前进口利润可观，进口量将维持较高水平，走私糖数量仍维持较高水平，使得白糖期现继续弱势，主力合约重回弱势，操作上，高位空单持有，设好止赢，空仓者可逢反弹遇阻时试空，设好止损。近期期价跌破4800支撑，期权方面，白糖期权成交量7.54万手（按双边计算，下同），持仓量31.71万手，成交额7355.64万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为1.12和0.38，从成交量来看投资者偏好看跌期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】截至2018年7月2日青岛保税区橡胶库存增长3.6% 。5月日本轮胎产销量呈双弱势格局 。在目前天然橡胶库存回升，供应放量的情况下，天胶小幅难以出现上涨，价格将会持续承压。
现货方面：上海市场16年国营全乳（云象）报价在10000（-100）元/吨；越南3L报价10450（-100）元/吨；泰国3号烟片12400（-50）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片43.37（+0.03）泰铢/公斤；泰三烟片45.49 （-0.14）泰铢/公斤；田间胶水42.5（0）泰铢/公斤；杯胶35.5 （0）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12400（0）元/吨；顺丁橡胶市场价12600（0）元/吨。国内合成胶受开工因素的影响，价格表现相对偏强，但成交情况一般，对乳胶拉升作用仍较弱；下游需求端看，开工率整体表现平稳，下游需求对价格支撑有限。
受中美贸易战和库存回升及消费不振影响，天胶期现价格还将维持弱势格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆周三跌至合约新低，因中美贸易战升级，美国宣布拟征收10%关税的另外2000亿美元中国产品清单。昨日国储拍卖17万吨大豆。目前国内压榨利润缩小，豆粕库存继续高位震荡。连粕昨日冲高回落，整体伴随减仓，在兑现贸易战加税因素后，资金了结离场压力增大，操作上建议回调思路对待。
【油脂】马来棕榈油期货周三下跌逾2%至两年低点，中美贸易争端升级令市场承压。季节性产量高峰期即将来临，马来出口不济重压价格，官方宣布下调8月毛棕榈油出口关税至4.5%。原油大跌令油脂期价承压。国储昨日继续拍卖6吨进口豆油，目前国内豆油库存高企，整体油脂供应相当充足。油脂期价料受制于基本面继续保持弱势，空头思路对待。

张时阳
【原油期货】国际油价跳水，布伦特原油跌超2%，报77.25美元/桶，WTI原油跌近1%，报73.43美元/桶。稍早利比亚国家石油公司称东部港口原油出口将在未来数小时内恢复正常。欧佩克月报：据二手资料显示，沙特6月原油产出增加40.54万桶/日至1042万桶/日，伊拉克6月原油产出增加7.15万桶/日至453.3万桶/日，伊朗6月原油产出减少2.27万桶/日，至379.9万桶/日；利比亚6月产量环比减少25.43万桶/日至70.8万桶。
　　欧佩克预计2019年全球对该组织原油的需求将下滑，因石油消费放缓以及竞争对手产出增多，这表明尽管该组织牵头实施限产计划，但全球油市将重回供应过剩。这是OPEC首次在月报中对2019年的油市情况进行预测，其表示明年全球对该组织15个成员国的原油需求为3218万桶/日，比今年低76万桶/日。
　　美国7月6日当周EIA原油库存-1263.3万桶，创2016年9月份以来最大单周降幅，预期-378.8万桶，前值+124.5万桶。美国7月6日当周EIA汽油库存-69.4万桶，预期-100万桶，前值-150.5万桶。美国7月6日当周EIA精炼油库存+412.5万桶，预期+100万桶，前值+13.4万桶。

钟诗怡
【铜】
美官方再次出台2000亿征税清单，引发市场一片恐慌。智利铜业委员会（Cochilco）周二公布，5月铜产量同比增加6.1%至494,500吨，为今年以来月度最高水平，令潜在罢工带来的供应中断忧虑减轻，但仍需关注Chuquicamata和Escondida的罢工预期。7月2日6月财新PMI数据出炉，从数据来看进出口景气度有所回落，在贸易战的大背景下出口形势较为严峻。产业基本面来看，现货TC一路上涨，目前最高TC成交价已达到90美元/吨，显示受印度冶炼厂关停的影响，目前铜精矿供给还算宽松。
外盘方面，LME三个月期铜收报每吨6,145美元，下跌2.9%，盘中一度下挫4%，至每吨6,081美元，为去年7月以来最低；COMEX9月期铜合约收跌9.6美分，结算价报每磅2.7435美元。沪铜主力1809合约跟随外盘跳空低开于48890元/吨，开盘后，空头大量涌入，铜价直线下跌至47800元/吨，短暂盘整后，小幅回升，午后空头补仓，铜价继续震荡下行，碰触一年低点47520元/吨，尾盘铜价小幅回升，收于48140元/吨，大跌1660元/吨；夜盘沪铜主力开于28250元/吨，盘中震荡下泄后开始反弹，收于48360，跌0.06%。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存减5150吨至265475吨，注销仓单大幅减少11%至43850，上期所铜减少2350吨至132868吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格47900元/吨-48080元/吨，升水铜成交价格47920元/吨-48120元/吨。金属市场全面受控于空头，现货市场谨慎情绪再度抬头，近交割，隔月价差仍存，盘面大跌，升水难抬，铜价已见一年多来的新低，市场被不安心态笼罩。
整体看来，短期沪铜价格继续弱势，处于各均线以下运行，仍有进一步下探的可能，重点关注48000元/吨关口。
【镍】
美官方再次出台2000亿征税清单，市场避险情绪瞬间点燃。菲律宾镍矿业协会主席Dante Bravo周二称，由于价格疲弱抑制产出，菲律宾镍矿石出口今年可能最多减少达17%。全球镍市场短缺量将从2017年的1.4万吨略微上升至2018年的1.9万吨。供给方面，镍矿以平稳为主，而镍铁方面，在环保的高压下，镍铁供应仍偏紧，但随着镍铁厂的陆续复产，后期供应预期得到缓和。不锈钢方面，虽然需求偏弱，但由于304热轧等紧缺，因此整体压力并不大。
外盘方面，三个月期镍自低位反弹，收盘报每吨13,880美元，下跌1.9%，盘中触及两个月低位13,570美元。内盘方面，沪镍1809开于110510元/吨，受中美贸易战再次升级影响，盘初沪镍低开，沪镍急剧下泄，探底108140元/吨，随后小幅反弹，午后沪镍继续下探，随后空头有所减仓，最终收于109370元/吨，较前一交易日结算价下跌2280元/吨，跌幅1.04%；隔夜沪镍1809开于109350元/吨，盘初沪镍震荡下跌，下探低点109510元/吨后，开始反弹，最终收于111710元/吨，涨幅1.53%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减774吨至263220吨，上期所镍减少69吨至19665吨。俄镍较无锡1807合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水750元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价110100元/吨，今天盘面受中美贸易战升级影响，大幅走低，导致金川升水上升，成交情况较昨天有所改善，但不是特别乐观。
整体来看，宏观上持续关注贸易战进展，基本面多空交织，预计沪镍主力合约1809运行区间109000~111000元/吨。

李晓彬
【昨日要闻】(1)美国11日公布了拟对中国2000亿美元输美产品加征关税清单。新华社时评称，中国已做好充分的应对准备，将拿出实实在在的反制措施，综合采用数量型和质量型工具在内的各种举措予以回击。
(2)利比亚国有石油公司National Oil Corp解除东部原油港口的不可抗力，这让利比亚重新恢复生产成为可能，预计这将带来每日数十万桶的新供应，缓解原油短缺的情况。
(3)加拿大央行在11日宣布加息25个基点，政策利率升至1.50%，符合市场预期。
【关注】德国6月CPI，IEA原油月报，美国6月CPI，美国周度初请人数（欧盘）。另留意欧元集团会议和北约峰会。
【焦煤】下游焦企因环保常态化仍按需采购，焦煤订单受到压制，成交继续走弱。11日，山西安泽地区部分低硫主焦煤价格下调20-30元/吨。焦煤交割规则趋严短期对盘面有所刺激。
【焦炭】河北邯郸部分钢厂计划12日焦炭采购价第三轮降价，幅度为100元/吨，少数焦企已接受，多数焦企暂未同意。总体上，降价或于近期落地。