李坤
【鸡蛋】芝华数据显示，最新2018年6月全国蛋鸡总存栏量为13.54亿只，环比增加1.5%，同比增加7.79%;在产蛋鸡存栏量为11.05亿只，环比增加1.12%，同比去年增加4.92%。
根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋价格稳中上涨，均价3.27元/斤，较11日上涨0.06元/斤，其中山东地区均价最高为3.53元/斤，辽宁地区均价最低3.02元/斤。周四主产区鸡蛋价格继续上涨，涨幅区域减少，山东继续领涨产区，销区北京稳、上海涨；近期各地区库存不多，低价区持续补涨，但消费未有明显提升。鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4250阻力和下方60日线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】因美农业部报告公布后，美豆受空头回补影响探底回升，美豆盘中再创新低，整体美豆维持弱势格局，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量10.63万手（按双边计算，下同），持仓量57.33万手，成交额6800.16万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.73和0.74，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】在全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面下，外糖弱势难改，国内进入消费旺季，但在榨季增产周期内，库存逐渐累积，6月销糖率继续下降，现货价格持续下调，配额外进口关税下调至90%后当前进口利润可观，进口量将维持较高水平，走私糖数量仍维持较高水平，使得白糖期现继续弱势，主力合约重回弱势，操作上，高位空单持有，设好止赢，空仓者可逢反弹遇阻时试空，设好止损。期权方面，白糖期权成交量7.04万手（按双边计算，下同），持仓量31.55万手，成交额4773.26万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为1.03和0.36，从成交量来看投资者偏好看跌期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】截至2018年7月2日青岛保税区橡胶库存增长3.6%。5月日本轮胎产销量呈双弱势格局。在目前天然橡胶库存回升，供应放量的情况下，天胶小幅难以出现上涨，价格将会持续承压。
现货方面：上海市场16年国营全乳（云象）报价在10000（0）元/吨；越南3L报价10450（0）元/吨；泰国3号烟片12400（0）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片43.5（+0.13）泰铢/公斤；泰三烟片45.61（+0.12）泰铢/公斤；田间胶水43（+0.5）泰铢/公斤；杯胶35.5（0）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12400（0）元/吨；顺丁橡胶市场价12600（0）元/吨。国内合成胶受开工因素的影响，价格表现相对偏强，但成交情况一般，对乳胶拉升作用仍较弱；下游需求端看，开工率整体表现平稳，下游需求对价格支撑有限。
受中美贸易战和库存回升及消费不振影响，天胶期现价格还将维持弱势格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆周四上涨，USDA下调大豆出口预估，并预计大豆库存将上升至历来高位，拖累大豆盘中降至合约低点，后受助于尾盘空头回补，提振大豆从合约低位反弹。目前国内大豆供应充足，生猪养殖利润长期低位抑制补栏，下游采购热情不高。在兑现贸易战加税因素后，连粕资金了结离场压力增大，操作上建议回调思路对待。
【油脂】马来棕榈油期货周四继续下跌，因库存数据高于市场预期。国内沿海豆油库存持续走高，加上进口临储豆油拍卖，国内豆油供应充足而需求一般，马来西亚棕榈油进入夏季产量高峰期，整体油脂供应相当充足。油脂期价料受制于基本面继续保持弱势，空头思路对待。

张时阳
【原油期货】　尽管美国上周原油库存创下了将近两年以来的最大单周降幅，但受利比亚港口将重开等多重因素影响，国际原油期货价格7月11日收盘暴跌，其中布伦特原油期货价格创下了两年多以来的最大单日跌幅达6.9%。受利比亚宣布重新开放主要石油出口港口的消息影响，国际油价11日暴跌超过5%。但在12日欧洲交易时段，国际能源署的一份报告为原油多头带来安慰，油价拉升约1%。内盘方面，操作可围绕SC1809在495-503的区间。

钟诗怡
【铜】
美官方再次出台2000亿征税清单，但昨日美国参议院以88:11的压倒性票数通过了一项决议，约束特朗普的关税权力，令市场对美国对中国加征关税的决定能否实行产生质疑。必和必拓（BHP Billiton Plc）周三称，已经向旗下智利Escondida铜矿的工人工会提供了一份新的劳工合同提案，但最新的合同提案未能满足工会之前提出的部分需求。智利铜业委员会Cochilco汇编的数据显示，全球最大铜矿的5月产量为2015年6月以来最高。5月产量较上月增长4.1%，至113,700吨。产业基本面来看，现货TC一路上涨，目前最高TC成交价已达到90美元/吨，显示受印度冶炼厂关停的影响，目前铜精矿供给还算宽松。
外盘方面，三个月期铜上涨1.3%，收报每吨6,227.50美元，上一日大跌，降至去年7月来最低6,081美元；COMEX9月期铜合约收高3.35美分，结算价报每磅2.7770美元。内盘方面，沪铜主力1809合约开于48360元/吨，盘初小幅下挫至48135元/吨，之后受外盘提振，铜价重心回升，震荡运行至盘尾，收于49000元/吨，涨610元/吨；夜盘沪铜主力开于48770元/吨，盘中震荡下泄后开始反弹，尾盘回落，最终收于48810元/吨，上涨0.66%。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存减2725吨至262750吨，注销仓单减少7.13%至40725，上期所铜增加4021吨至136889吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价格48370元/吨-48490元/吨，升水铜成交价格48410元/吨-48530元/吨。市场成交多为贸易商择机逢低补货，下游虽有补货，但由于报价差异表现较大，令其驻足。
整体看来，沪铜未来走势受外围影响大，而且进入传统淡季，价格可能继续弱势，短期大概率在48000-51000元/吨间震荡。
【镍】
昨日，美国国会参议院以88：11的压倒性表决结果通过一项非约束性提案，寻求限制特朗加征进口商品关税的总统权力。菲律宾镍矿业协会主席Dante Bravo称，由于价格疲弱抑制产出，菲律宾镍矿石出口今年可能最多减少达17%。全球镍市场短缺量将从2017年的1.4万吨略微上升至2018年的1.9万吨。供给方面，港口镍矿库存回升明显，镍矿供给较为宽松，国内环保因素渐退，但目前镍铁供给仍显紧张，镍铁价格高位坚挺对镍价有较好支撑。不锈钢方面不锈钢价格近期窄幅震荡，下游受消费淡季影响整体偏弱。
外盘方面，三个月期镍收报每吨14,195美元，上升2.3%，盘中最多攀升3.8%，至每吨14,410美元的一周高位。内盘方面，沪镍1809开于111630元/吨，盘初短暂盘整后，多头进入，沪镍拉升至114080元/吨，随后上涨动力不足进入震荡整理，最终收于大阳线114000元/吨，上涨3970元，涨幅3.61%；隔夜沪镍1809高开于113730元/吨，盘初沪镍震荡小幅下跌，尾盘拉高回落，最终收于113200元/吨，涨幅1.13%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存增510吨至263730吨，上期所镍增加223吨至19888吨。俄镍较无锡1807合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡1807合约升水700元/吨左右。金川公司电解镍（大板）上海报价113300元/吨，无锡盘较昨天拉涨，下游成交一般，仅有少量钢厂拿货，下游多在观望，贸易商并未降升水急着出货。
整体来看，宏观上持续关注贸易战进展，基本面多空交织，预计沪镍主力合约1809运行区间113000~114500元/吨。

李晓彬
【昨日要闻】(1)美联储主席鲍威尔重申渐进加息立场，但若贸易政策导致经济走弱，联储可以降息、可以放慢加息步伐。
(2)美国国会参议院11日以88：11的压倒性表决结果通过一项非约束性提案，寻求限制特朗加征进口商品关税的总统权力。不过实际对特朗普的制衡或大打折扣。
(3)美国商务部表示，美国已经与中国中兴公司签署协议，取消近三个月来禁止美国供应商与中兴进行商业往来的禁令，中兴公司将能够恢复运营，禁令将在中兴向美国支付4亿保证金之后解除。
【关注】中国6月贸易帐（亚盘）；美国7月消费者信心指数初值，美联储主席出席国会听证会，美国石油钻井数周报（美盘）。另留意中国6月金融数据。
【焦煤】下游焦企因环保常态化仍按需采购，焦煤订单受到压制，成交继续走弱，煤企心态较弱。焦煤交割规则趋严短期对盘面有所刺激。
【焦炭】华北钢厂焦炭采购价第三轮提降影响逐渐扩散中，华东、华中等地钢厂跟进意愿强烈。焦企销售压力上升，但当前焦企利润可观，部分焦企有降价出货的想法。山东地区某主流钢厂焦炭采购价降100元/吨，13日0时起执行。