李坤
【鸡蛋】芝华数据显示，最新2018年6月全国蛋鸡总存栏量为13.54亿只，环比增加1.5%，同比增加7.79%;在产蛋鸡存栏量为11.05亿只，环比增加1.12%，同比去年增加4.92%。
根据博亚和讯，全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.49元/斤，较13日上涨0.14元/斤，其中山东地区均价最高为3.73元/斤，辽宁地区均价最低3.23元/斤。上周末两天全国鸡蛋价格继续上涨，今日销区北京、上海齐涨，南方局部突破四元，山东、河南领涨主产区，目前鸡蛋价差逐渐增加，在0.4元/斤；随着蛋价走高，终端需求或有一定抑制，但临近中秋食品厂备货，同时高温高湿不利鸡蛋库存，对蛋价有一定支撑。鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4250阻力和下方60日线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】美豆和豆粕屡创新低后超跌反弹，但整体美豆维持弱势格局，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量12.38万手（按双边计算，下同），持仓量58.20万手，成交额6659.1万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.80和0.75，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】巴西中南部地6月下半月糖产量为227.7万吨，同比下降23.69%，但高于上半月的197.8万吨。2018/19榨季截至6月底，巴西中南部累计压榨甘蔗2.2亿吨，同比增加11.6%，产糖975万吨，同比减少12.1%。巴西干旱天气将影响该国甘蔗产量。
2017/18年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1031.01万吨（上制糖期同期产糖928.82万吨），比上一制糖期多产糖102.19万吨。截至2018年6月底，本制糖期全国累计销售食糖650.65万吨（上制糖期同期销售食糖603.16万吨），累计销糖率63.11%（上制糖期同期64.94%），新增工业库存仍比同期水平较高。但是食糖协会提及，后期将不投放食糖以及严厉打击走私糖等利多国内糖价。
受巴西甘蔗减产影响，国际糖价超跌反弹，但在全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面下，外糖弱势难改，国内进入消费旺季，但在榨季增产周期内，库存回升较快，6月销糖率继续下降，现货价格持续下调，配额外进口关税下调至90%后当前进口利润可观，进口量将维持较高水平，虽然短期受政策影响白糖期价反弹，但偏空基本面下，白糖期现继续弱势，主力合约重回弱势，操作上，高位空单持有，设好止赢，空仓者可逢反弹遇阻时试空，设好止损。期权方面，白糖期权成交量4.42万手（按双边计算，下同），持仓量31.49万手，成交额2147.51万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.90和0.34，从成交量来看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】上海市场16年国营全乳（云象）报价在9950-10000（-50/0）元/吨；越南3L报价10400（0)元/吨；泰国3号烟片12300（+50)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片43.59（+0.09）泰铢/公斤；泰三烟片45.79(+0.06)泰铢/公斤；田间胶水43（0)泰铢/公斤；杯胶35.5 (0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12700(+200)元/吨；顺丁橡胶市场价13400(+300)元/吨。国内合成胶受开工因素的影响，价格表现相对偏强，但成交情况一般，对乳胶拉升作用仍较弱；下游需求端看，开工率整体表现平稳，下游需求对价格支撑有限。
近期基本面变化不大，天胶期现价格还将维持弱势格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆周一收高，因美豆优良率下降至69%，低于分析师预估的70%，前一周为71%。此外美国国内压榨数量创下同期以来最高水平亦提振行情。6月进口大豆保持高位运行，而国内养殖端需求表现一般，贸易商多保持观望，一定程度上延长豆粕去库存化周期。美豆止跌反弹有助于缓解连粕下跌压力。
【油脂】马来棕榈油收涨，美豆油跌幅收窄。今日启动国家临储菜籽油竞价销售，计划抛储6.1万吨的2013年国标四级菜籽油，销售底价6000元/吨。此次抛储或是为了缓解春播菜籽上市前西北内陆地区供应压力。国内整体油脂供应相当充足。油脂期价料受制于基本面继续保持弱势，空头思路对待。

张时阳
【原油期货】美国松口伊朗原油出口禁令，布油大跌3%触及73美元关口：美国财长努钦表示，如果一些国家不能在制裁生效截止日期前将伊朗原油进口降至零，美国将考虑在特定条件下予以豁免；在对伊朗重新实施制裁问题上，美国希望避免对全球石油市场造成破坏。
伊朗石油蕴藏量排名世界第四，是石油输出国组织第三大产油国。一旦美国开始实施制裁，印度、日本、韩国、土耳其等多国企业将受影响。在2016年结束的美国对伊朗的上一轮制裁当中，日本和韩国都获得了豁免，允许他们从伊朗进口一定量的石油。
沙特国有石油公司沙特阿美已向至少两名亚洲买家推销了8月交货的阿拉伯超轻质油额外供应量，这是沙特阿美月度供应合约之外的供应量。目前，投资者正在观察是否有迹象显示，沙特将继续采取行动以填补由美国对伊朗制裁、委内瑞拉产量下降和利比亚供应中断可能造成的油市供应缺口。
内盘方面，SC1809短期或维持回落调整。操作建议：前期空单可轻仓持有。

钟诗怡
【铜】
贸易战阴云继续打压，市场情绪仍偏谨慎。昨日公布的中国第二季度的相关经济指标喜忧参半，第二季度GDP同比如期增长6.7%，但低于6.8%；中国1-6月城镇固定投资同比6%，增速创记录新低，其中全国房地产投资同比名义增长9.7%，增速比1-5月回落0.5%。智利Escondida铜矿本周谈判将进入关键时段，对于罢工风险提高警惕。另一方面，印尼国企Inalum已与自由港达成初步协议，前者对Grasberg铜金矿的控股比例将增至51%，这或令Grasberg的铜矿产出更加稳定。产业基本面来看，上周铜精矿现货加工费TC维持在83-90美元/吨，新增产能转换成产量还需时间，7月供应环比缩减，铜杆、铜管行业开工率并未显著下降，但国内下游处于淡季，新增产能转换成产量还需8月以后。
外盘方面，LME三个月期铜小跌0.7%或45美元，至每吨6,192美元，徘徊在一年低点附近，今年迄今为止，期价累计下跌约14%；COMEX 9月期铜合约收低1.10美分，结算价报每磅2.7645美元。内盘方面，沪铜主力1809合约开于49040元/吨，盘初小幅上扬，受外盘影响，震荡下行，铜价下破49000元/顿整数关口，最终收于48720元/吨，跌100元/吨；夜盘沪铜开于48770元/吨，盘初震荡下跌至48530元/吨，之后有所反弹，收于48700元/吨。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存减1525吨至257200吨，注销仓单减少3.74%至35400，上期所铜减少3438吨至130625吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价格48760元/吨-48900元/吨，升水铜成交价格48790元/吨-48940元/吨。昨日为当月最后交易日，价差表现波幅仍较频繁，升贴水受制于隔月价差变动，市场交投偏淡，凸显周一僵持之态，由于进口铜货源未见大幅流入增长，换月后贴水难有继续扩大的可能。
整体看来，沪铜在经历大跌行情后，暂时担忧情绪逐步缓解，价格有望缓步回升，预计沪期铜运行于48500元/吨-50000元/吨。
【镍】
宏观贸易战持续发酵，以及中国二季度经济数据表现疲软，导致基本金属普遍录得下跌。菲律宾镍矿业协会主席Dante Bravo称，由于价格疲弱抑制产出，菲律宾镍矿石出口今年可能最多减少达17%，全球镍市场短缺量将从2017年的1.4万吨略微上升至2018年的1.9万吨。印尼青山三期100万吨不锈钢炼钢将于2018年7月投产。供给方面，目前港口镍矿库存延续回升趋势，镍矿供给近期偏宽松；国内环保因素渐退，镍铁厂家部分复产，但短期镍铁供给仍受限，镍铁价格高位坚挺，对镍价有较好支撑。不锈钢方面，不锈钢价格近期窄幅震荡，下游受消费淡季影响整体偏弱。
外盘方面，LME 三个月期镍下滑2.2%或305美元，至每吨13,670美元。内盘方面，沪镍1809开于112000元/吨，受宏观环境的抑制，沪镍沿日均线下方震荡下行，逐渐远离日均线，收盘报于110210元/吨，跌幅2.59%；隔夜沪镍1809低开于110300元/吨，受外盘影响持续承压，尾盘下挫，最终收于109390元/吨，跌幅1.92%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减126吨至263520吨，上期所上期所镍增加2吨至20022吨。俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水600元/吨左右，金川公司电解镍（大板）上海报价111800元/吨，上周周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货相对紧张，导致金川俄镍价差拉大，无锡盘较上周五重心下移，但下游成交情况一般。
整体来看，受宏观环境以及预期进口窗口打开风险影响，预计短期内镍价将持续承压，沪镍主力合约1809运行区间109000~110500元/吨。

李晓彬
【昨日要闻】(1)美国财长姆努钦表示，在对伊朗重新实施制裁问题上，美国考虑豁免一些国家进口伊朗石油，以避免对全球原油市场造成破坏。
(2)美国正式拒绝了欧盟减轻对伊制裁的提议，第一批美国对伊朗的制裁仍将自8月6日起生效。美国国务卿和财长在声明中称，计划对伊朗施加“前所未有的金融压力”。
(3)国家统计局新闻发言人针对房地产下一步发展表示，中央加快推进房地产税相关政策举措，实现多主体供给、多渠道保障，加快推进租售同权等一系列配套政策的落实。
【关注】英国央行行长讲话（欧盘）；美国6月工业产出，美联储主席在半年度听证会上作证（美盘）。
【焦煤】16日，焦煤价格行情区域分化，华东和华中地区仍持稳为主，而山西地区炼焦煤下调40-60元/吨不等。近期仍需关注下游焦炭价格走势。
【焦炭】16日，焦炭市场第三轮提降仍在陆续落地中。焦企目前仍保持高负荷生产，而钢厂高炉限产，焦市供需表现仍欠佳。