李坤
【鸡蛋】全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.57元/斤，较16日上涨0.08元/斤，其中山东地区均价最高为3.73元/斤，辽宁地区均价最低3.32元/斤。周二销区北京、上海、广州稳中有涨，主产区持续看涨，不过高价区有趋稳趋势，辽宁等低价区补涨；目前蛋价持续走高，终端走货有减缓迹象，但整体库存不多，加之进入三伏天气，蛋鸡产蛋率下降，中秋前供应将有所偏紧，对蛋价有一定支撑。综合看，鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4250阻力和下方60日线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】受美豆生长优良率低于预期影响，美豆和豆粕周二继续反弹，但整体美豆维持弱势格局，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量9.64万手（按双边计算，下同），持仓量57.52万手，成交额4524.16万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.67和0.75，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】受印度食糖供应增加预期影响，国际糖价周二小幅回落，但在全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面下，外糖弱势难改，国内进入消费旺季，但在榨季增产周期内，库存回升较快，6月销糖率继续下降，现货价格持续下调，配额外进口关税下调至90%后当前进口利润可观，进口量将维持较高水平，虽然短期受政策影响白糖期价反弹，但偏空基本面下，白糖期现继续弱势，操作上，高位空单持有，设好止赢，空仓者可逢反弹遇阻时试空，设好止损，关注进口政策对糖价支撑的持续性。期权方面，白糖期权成交量13.01万手（按双边计算，下同），持仓量33.06万手，成交额6753.13万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.66和0.36，从成交量来看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】上海市场16年国营全乳（云象）报价在10100（+150）元/吨；越南3L报价10500（+100）元/吨；泰国3号烟片12450（+150）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片44.19（+0.6）泰铢/公斤；泰三烟片45.99（+0.2）泰铢/公斤；田间胶水42.5（-0.5）泰铢/公斤；杯胶36 （+0.5）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12700（0）元/吨；顺丁橡胶市场价13500（+100）元/吨。国内合成胶受开工因素和原油价格高位运行的影响，价格表现相对偏强，但成交情况一般，对乳胶拉升作用仍较弱；下游需求端看，开工率整体表现平稳，下游需求对价格支撑有限。
近期基本面变化不大，天胶期现价格还将维持底部震荡格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆周二收坚因美国大豆生长优良率低于预期，此外美国压榨数据再刷历史同期新高提供支撑。6月进口大豆保持高位运行，而国内养殖端需求表现一般，贸易商多保持观望，一定程度上延长豆粕去库存化周期。美豆止跌反弹有助于缓解连粕下跌压力。
【油脂】马棕油继续收跌，国内整体油脂库存稍有下滑，但幅度不大。昨日国储菜油拍卖6.1万吨，成交率达到87%，均价6077元/吨。国内油脂库存依旧高位，油脂期价料受制于基本面继续保持弱势，空头思路对待。

张时阳
【原油期货】沙特阿拉伯或将向亚洲客户扩大原油供应量，俄罗斯等产油国也在考虑增加产量，同时美国政府正在考虑动用战略储备石油以缓和其他地区的原油供应短缺问题，这些消息导致了国际油价日内盘中重挫逾3%，纽约油价更跌破每桶70美元。与此同时，市场持续关注挪威石油工人罢工扩大的影响。目前原油供应前景仍然不明朗，仍有几个产油国传出生产受干扰的消息，但沙特阿拉伯、俄罗斯也再度提醒市场两国在必要时将增产的决心。内盘方面，SC1809短期或持续震荡调整，可逢低试多。

钟诗怡
【铜】
贸易战阴云继续打压，市场情绪仍偏谨慎，此外市场继续消化中国公布的第二季度偏空的相关经济指标。昨日公布的智利铜矿Escondida工会拒绝必和必拓报价，必和必拓业拒绝了工人提出的增加底薪要求，工会很可能选择在8月初的两个星期进行罢工。7月17日南非Palabora铜矿发生地下火灾，遇难人数达6人后南非矿业迎来了2012年以来死亡人数最多的一年。产业基本面来看，上周铜精矿现货加工费TC维持在83-90美元/吨，新增产能转换成产量还需时间，7月供应环比缩减，铜杆、铜管行业开工率并未显著下降，但国内下游处于淡季，新增产能转换成产量还需8月以后。
外盘方面，LME三个月期铜收盘下跌0.7%或40美元，至每吨6,152美元，接近7月11日触及的一年低位的6,081美元，且从6月初以来下跌约16%；的COMEX 9月期铜合约收低1.75美分，结算价报每磅2.7470美元。内盘方面，沪铜主力1809合约开于48830元/吨，盘初小幅下挫后，多头快速拉升铜价至49120元/吨，之后震荡运行，受外盘影响午后震荡下行，盘尾跌势收于48810元/吨；夜盘沪铜开于48660元/吨，盘初震荡下跌后反弹至48780，受外盘影响，尾盘承压下跌，最终收于48590元/吨。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存增2525吨至259725吨，注销仓单减少4.66%至33750，上期所铜减少2845吨至127780吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格48680元/吨-48760元/吨，升水铜成交价格48700元/吨-48790元/吨。昨日为换月后的第一个交易日，由于进口比值持续关闭，进口铜入市量有限，持货商报价坚挺，早市市场询价积极，以贸易商为引领主导，市场整体成交回暖，但下游仍保持刚需购买。
整体看来，沪铜在经历大跌行情后，暂时担忧情绪逐步缓解，预计沪期铜运行于48400元/吨-49500元/吨。
【镍】
中美贸易战持续发酵同时美元上破95关口，中国二季度经济数据表现疲软，中国第二季度GDP同比如期增长6.7%，但低于6.8%，中国1-6月城镇固定投资同比6%，增速创记录新低，其中全国房地产投资同比名义增长9.7%，增速比1-5月回落0.5%。菲律宾镍矿业协会主席Dante Bravo称，由于价格疲弱抑制产出，菲律宾镍矿石出口今年可能最多减少达17%，全球镍市场短缺量将从2017年的1.4万吨略微上升至2018年的1.9万吨。印尼青山三期100万吨不锈钢炼钢将于2018年7月投产。供给方面，目前港口镍矿库存延续回升趋势，镍矿供给近期偏宽松；国内环保因素渐退，镍铁厂家部分复产，但短期镍铁供给仍受限，镍铁价格高位坚挺，对镍价有较好支撑。不锈钢方面，不锈钢价格近期窄幅震荡，下游受消费淡季影响整体偏弱。
外盘方面，LME三个月期镍下挫1.3%或180美元，报每吨13,490美元，盘中触及4月12日以来最低13,475美元。内盘方面，沪镍1809开于109860元/吨，盘初沪镍小幅走高，突破11万关口，但受宏观环境的抑制，午后空头发力沪镍震荡下泄，探底108560元/吨，最终收于109140元/吨，较前一交易日结算价下跌2390元/吨，跌幅2.14%；隔夜沪镍1809低开于108860元/吨，受外盘影响持续承压，维持低位偏弱运行，尾盘收于108830元/吨，跌幅0.85%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减222吨至263298吨，上期所镍增加240吨至20262吨。俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水750元/吨左右，昨日金川公司电解镍（大板）上海报价110500元/吨，上周进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货越来越紧张，导致金川俄镍价差不断拉大，无锡盘较昨天重心继续下跌，成交情况有所改善，俄镍成交情况好于金川镍。
整体来看，受宏观环境以及预期进口窗口打开风险影响，预计短期内镍价将持续承压，沪镍主力合约1809运行区间108000~110000元/吨。

李晓彬
【昨日要闻】(1)美联储主席鲍威尔在参议院金融委员会的听证上称，当前最佳途径就是保持渐进加息，很难预料当前贸易政策的结果，美国经济所面临的风险大致均衡。
(2)日本和欧盟17日签署经济合作协议，将取消几乎所有关税，包括八年内取消针对日本汽车的10%的进口关税，针对欧盟绝大部分农产品关税都将下调或取消。
(3)据外媒报道，7月21日到22日在阿根廷举行的G20峰会将讨论贸易战的负面影响，但不可能将它写入最终峰会文件。
【关注】英国、欧元区6月CPI，美国6月营建许可及新屋开工（欧盘）；EIA原油库存周报，美联储主席在半年度听证会上作证，美联储公布经济褐皮书（美盘）。另留意美国商务部就汽车进口举行的听证会。
【焦煤】17日，西南地区炼焦煤部分跟随市场下调50元/吨。煤矿出货不畅销售压力增大，面临焦企的价格打压。
【焦炭】目前主流市场焦炭价格累降250元/吨，邯郸地区部分钢厂欲18日提降100元/吨。焦钢博弈中，钢厂议价空间仍大，压价心态强烈。唐山市决定7月18日12时-7月21日12时启动重污染天气Ⅱ级应急响应，钢铁企业烧结机、竖炉全部停产，焦炉延长出焦时间至36小时。