李坤
【鸡蛋】全国主产区鸡蛋价格上涨，均价3.62元/斤，较17日上涨0.05元/斤，其中山东地区均价最高为3.73元/斤，辽宁地区均价最低3.42元/斤。周三销区北京、上海继续上涨，辽宁、河北低价区补涨，山东、河南企稳；目前零售价格处于高价，一定程度抑制走货情况，不过高温高湿导致现有库存不多，加之进入三伏天气，蛋鸡产蛋率下降，中秋前供应将有所偏紧，对蛋价有一定支撑。综合看，鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4250阻力和下方60日线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】受美豆生长优良率低于预期影响，美豆和豆粕继续反弹，但整体美豆维持弱势格局，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量5.40万手（按双边计算，下同），持仓量57.39万手，成交额3143.97万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.87和0.74，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】受印度食糖供应增加预期影响，国际糖价回落，在全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面下，外糖弱势难改，国内进入消费旺季，但在榨季增产周期内，库存回升较快，6月销糖率继续下降，现货价格持续下调，配额外进口关税下调至90%后当前进口利润可观，进口量将维持较高水平，虽然短期受政策影响白糖期价反弹，但偏空基本面下，白糖期现继续弱势，操作上，高位空单持有，设好止赢，空仓者可逢反弹遇阻时试空，设好止损，关注进口政策对糖价支撑的持续性。期权方面，白糖期权成交量3.47万手（按双边计算，下同），持仓量32.92万手，成交额1804.06万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.58和0.36，从成交量来看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】上海市场16年国营全乳（云象）报价在10050-10100（-50/0）元/吨；越南3L报价10450（-50）元/吨；泰国3号烟片12400（-50）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片44.35（+0.16）泰铢/公斤；泰三烟片46.12（+0.13）泰铢/公斤；田间胶水42.5（0）泰铢/公斤；杯胶36.5（+0.5）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12700（0）元/吨；顺丁橡胶市场价13500（0）元/吨。国内合成胶受开工因素和原油价格高位运行的影响，价格表现相对偏强，但成交情况一般，对乳胶拉升作用仍较弱；下游需求端看，开工率整体表现平稳，下游需求对价格支撑有限。
近期基本面变化不大，天胶期现价格还将维持底部震荡格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆周三连涨第三日，受助于跟进买盘，因市场在周一盘初触及10年低位后反弹。6月进口大豆保持高位运行，而国内养殖端需求表现一般，贸易商多保持观望，一定程度上延长豆粕去库存化周期。美豆止跌反弹有助于缓解连粕下跌压力。
【油脂】马棕油跳升逾2%至一周高位，因马币走弱和相关食用油回升。国内整体油脂库存稍有下滑，但幅度不大。国储菜油拍卖6.1万吨，成交率达到87%，均价6077元/吨。国内油脂库存依旧高位，油脂期价料受制于基本面继续保持弱势，空头思路对待。

张时阳
【原油期货】美国石油协会(API)统计数据显示，美国原油库存增加62.9万桶，而此前分析师预期为减少349.5万桶。此外，汽油库存增加42.5万桶，预期减少38.2万桶。精炼油库存增加171万桶，预期增加82.2万桶。大部分在巴西和加拿大的陆上和常规项目将有助于确保到2030年全球石油供应充足，但预计美国产量将在2020年代中后期达到峰值，导致非OPEC石油生产增长下降，甚至是据能源咨询公司称，2030年后产量下降。美油产量将无法单独满足全球石油需求增长，因此传统项目需要介入以填补供应缺口。可以肯定的是，尽管有美油的出口能力限制，但美国的供应正在打破生产记录并将在未来几年继续这样做。到2019年底，二叠纪盆地石油产量为400万桶/日，比2018年6月的水平估计高出60万桶/日，占2019年底美国原油总产量的约三分之一。内盘方面，SC1809短期或持续震荡调整，可逢低试多。

钟诗怡
【铜】
贸易战阴云继续打压，美元走高，中国第二季度的相关经济指标表现不佳，市场偏空因素叠加。7月17日智利铜矿Escondida 工会拒绝必和必拓报价，必和必拓业拒绝了工人提出的增加底薪要求，工会很可能选择在 8 月初的两个星期进行罢工，后续密切关注谈判新动向。同时必和必拓表示，公司2017-2018财政年度铜产量同比增加32.2%至175万吨。产业基本面来看，上周铜精矿现货加工费TC维持在83-90美元/吨，新增产能转换成产量还需时间，7月供应环比缩减，铜杆、铜管行业开工率并未显著下降，但国内下游处于淡季，新增产能转换成产量还需8月以后。
外盘方面，LME三个月期铜收于平盘，报每吨6,150美元，盘中触及一年低点6,080美元；COMEX 9月期铜合约收高1.30美分，结算价报每磅2.7600美元。内盘方面，沪铜主力1809合约开于48610元/吨，盘初小幅震荡运行，午后空头大量涌入，快递下跌至日内低位48130元/吨，尾盘小幅回升，收于48260元/吨，跌560元/吨；夜盘沪铜开于48180元/吨，盘初快速拉升后有所回落，受外盘影响，盘中继续止跌反弹，最终收于48800元/吨，涨幅0.64。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存减2375吨至257350吨，注销仓单减少7.19%至31325，上期所铜减少4819吨至122961吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格48400元/吨-48500元/吨，升水铜成交价格48430元/吨-48540元/吨。市场上贸易商收货热情提升，维持高活跃度和成交量，下游积极跟进，进口铜暂时未见涌入，供应或将持续保持紧俏状态，持货商短期获得卖方话语权，现货贴水将继续收窄。
整体看来，沪铜在经历大跌行情后，暂时担忧情绪逐步缓解，且短期有利多消息提振，预计沪期铜运行于48600元/吨-49500元/吨。
【镍】
中美贸易战持续发酵同时美元上破95关口，中国二季度经济数据表现疲软。菲律宾镍矿业协会主席Dante Bravo称，由于价格疲弱抑制产出，菲律宾镍矿石出口今年可能最多减少达17%，全球镍市场短缺量将从2017年的1.4万吨略微上升至2018年的1.9万吨。供给方面，目前港口镍矿库存延续回升趋势，镍矿供给近期偏宽松；国内环保因素渐退，镍铁厂家部分复产，但短期镍铁供给仍受限，镍铁价格高位坚挺，对镍价有较好支撑。不锈钢方面，不锈钢价格近期窄幅震荡，下游受消费淡季影响整体偏弱。
外盘方面，LME三个月期镍收高0.9%，报每吨13,615美元，盘中触及4月来最低。内盘方面，沪镍1809开于108840元/吨，盘初沪镍震荡上行，午后，上涨动力不足震荡下泄，一路跌至108120元/吨，尾盘短暂盘整，最终收于108910元/吨，整日跌幅0.77%；隔夜沪镍1809开于108500元/吨，晚间走势止跌，镍价触及近四月最低位后反弹，尾盘收于109680元/吨，小幅上涨0.84%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减882吨至262416吨，上期所镍减少478吨至19784吨。俄镍较无锡主力1808合约升水150元/吨左右，金川镍较无锡主力1808合约升水1050元/吨左右，金川公司电解镍（大板）上海报价110000元/吨，进口窗口陆续打开，部分俄镍流入国内，且金川货越来越紧缺，导致金川俄镍价差不断拉大，无锡盘重心小幅上移，成交情况趋同于昨天，俄镍成交相对好于金川镍。
整体来看，受美元走强及贸易战风险持续打压，预计短期内镍价将持续承压运行，但供需面向好，抑制镍价下探深度，沪镍主力合约1809运行区间108500~110000元/吨。

李晓彬
【昨日要闻】(1)银保监会要求大中型银行加大信贷投放力度，合理确定普惠型小微贷款价格，带动银行业金融机构小微企业实际贷款利率明显下降。另据称，央行近日窗口指导银行，将额外给予中期借贷便利（MLF）资金，用于支持贷款投放和信用债投资，AA+及以上评级信用债按1:1比例给予MLF，AA+以下评级信用债按1:2给予MLF资金，要求必须为产业类，金融债不符合。
(2)美联储主席鲍威尔国会听证第二日重申了首日听证立场，认为长期关税更高不是美国政府宣称想要的结果，也会损害美国经济动能；此外，鲍威尔认为加密货币不是货币，应该受到合理监管，美联储不考虑发行官方数字货币。
【关注】英国6月零售数据，美国周度初请人数（欧盘）。另留意美国商务部就汽车进口举行的听证会。
【焦煤】18日，各主要市场焦煤基本处于持稳状态，西南地区炼焦煤降后暂稳，供应相对宽松；华东和华中主流地区焦煤价格持稳，低硫主焦煤品质高且资源少，暂未受下游焦市影响；山西多数地区焦煤销售不畅，煤矿订单交易冷清。
【焦炭】邯郸地区钢厂18日对焦炭采购价进行第四轮提降，幅度100元/吨，累计降350元/吨，个别焦企已同意执行。焦钢博弈中钢厂议价空间仍大，打压焦价心态仍强。