李坤
【鸡蛋】周一全国主产区鸡蛋价格部分稳定，部分上涨0.05-0.10元/斤，全国主产区均价为3.85元/斤，环比涨0.02元/斤。货源供应稳定，市场走货尚可。

主产区方面：褐壳鸡蛋主流到户价东北地区筐装3.50-3.65元/斤，箱装3.55-3.70元/斤；山东主流3.85-4.00元/斤，高价4.10-4.30元/斤；江苏主流4.00元/斤，高价4.05-4.10元/斤；河南主流3.80-3.90元/斤；河北筐装3.75-3.82元/斤；湖北主流3.75-3.80元/斤。

主销区方面：昨日北京回龙观褐壳鸡蛋批发价180元/箱，44.0斤；上海褐壳鸡蛋接货价116元/箱，27.5斤；广东广州以质定价，褐壳鸡蛋批发价4.20元/斤左右，粉壳4.45-4.50元/斤；广东东莞以质定价，褐壳轻、重箱182-183元/箱，粉壳4.20元/斤左右。

货源供应尚可，养殖单位顺势出货，终端消化一般，局部走货稍缓。综合看，鸡蛋期货主力维持区间震荡，波动加大，关注上方4200阻力和下方4000日线支撑，操作上，短线交易或观望。

【豆粕期权】受美国中西部出现干旱天气影响，美豆类继续反弹，但整体反弹空间或有限，国内豆粕因人民币贬值和贸易战影响走势相对偏强，但国内供应仍旧充足，反弹阻力较大。期权方面，成交量11.40万手（按双边计算，下同），持仓量55.75万手，成交额5133.11万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.63和0.79，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。操作上，建议逢低买入看涨期权，或波动率冲高无力后做空波动率，也可逢低构建牛市看涨期权组合操作，结合vega等风险指标，做好止赢止损。关注中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。

【白糖期货和期权】因全球食糖供应仍旧大量过剩的基本面，外糖将维持弱势走势，国内进入消费旺季，截至6月底，全国食糖新增工业库存380.6万吨，同比增加16.8%，环比减少16.6%。短期受政策影响白糖期价反弹，但偏空基本面下，白糖期现反弹阻力将加大，操作上，等待新空时机，设好止损，关注进口政策对糖价支撑的持续性，主力合约关注5200一线阻力。期权方面，白糖期权成交量7.50万手（按双边计算，下同），持仓量15.06万手，成交额6394.51万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为1.28和0.40，从成交量来看投资者偏好看跌期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。

【天然橡胶】上海市场16年国营全乳（云象）报价在10050（+150）元/吨；越南3L报价10400（+100)元/吨；泰国3号烟片12250-12500（0/+200)元/吨。7月30日泰国国王诞辰日，泰国市场休市，原料无报价。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12800(0)元/吨；顺丁橡胶市场价14000(+100)元/吨。近期基本面变化不大，天胶期现价格还将维持底部震荡格局，继续寻底。操作上，期价还是处于底部徘徊，反弹动能不足，空单可继续持有，设好止盈，1809合约关注下方10000元支撑，上方阻力10500一线。

濮翠翠
【豆粕】美豆期货周一上涨，因美国中西部部分地区天气干旱，增添了今年作物产量受天气影响将减少的忧虑。截至7月29日当周，美国大豆优良率为70%，高于分析师预估的69%，前一周为70%，去年同期为59%。CFTC持仓显示基金在美豆期货上再度翻空，并减持美豆粕期货净多头，但基金持仓变化和美豆走势有所背离，关注后期基金动态。国内豆粕现货市场保持稳中偏强状态，沿海主流报价多在3050元/吨附近运行，但库存继续保持高位，拖累现货基差走弱。美豆止跌反弹助力连粕走强，操作上继续保持逢低做多思路对待。

【油脂】马棕油期价低位盘整，马币疲弱以及原油价格支撑，不过对产量预期增加而需求放缓限制了棕榈油涨幅。国内方面，上周进口豆油及内蒙菜油抛储均现低位价格但成交低迷现象，继续凸显现货供应充足的基本面情况。而油厂开工率多维持在正常水平，豆油库存仍处于增长状态。国内油脂市场长期处于供大于需格局，豆粕反弹改善油厂压榨利润，油脂板块承受的套保压力增加。

张时阳
【原油期货】沙特阿拉伯表示，在伊朗支持的也门胡塞运动组织在红海袭击了沙特阿拉伯两艘油轮之后，沙特阿拉伯暂停油轮通过曼德海峡。据美国能源信息署数据显示，估计2016年每日有480万桶原油和成品油通过曼德海峡运往欧美和亚洲。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止7月27日的一周，美国在线钻探油井数量861座，比前周增加3座；比去年同期增加95座。市场多空因素交错，短期或维持震荡行情。中长期来看上升趋势不改，全球石油供应趋紧，石油库存下滑，不排除地缘政治风险可能使得油价短时间内快速上扬。不过仍要警惕宏观经济因素对油价的指引作用。合约SC1809可逢低做多，495止损。

钟诗怡
【铜】

在中美贸易战逐渐被淡化，并且国内财政政策和货币政策齐发力，宏观形势缓慢企稳.但预计7月中国制造业增长将连续第二个月放缓。智利国家铜业公司(Codelco)旗下智利Chuquicamata铜矿项目工人周一早间举行罢工，抗议公司“在无正当理由“的情况下解雇两名工人，同时表示Chuquicamata铜矿1号、2号和3号工会，以及安托法加斯塔(Antofagasta)1号工会同意于周一早间停止作业，并封锁通向矿山的道路。铜精矿方面，截至上周五铜精矿现货TC报84-90美元/吨，TC90附近受阻。因为下半年中铝宁德等新上项目对需求的增加，现货TC上方有比较大的压力，预计TC进一步上升的可能性较小。

外盘方面，LME三个月期铜收跌0.8%，报每吨6,250美元；9月期铜合约收跌1.0美分，至每磅2.7920美元。内盘方面，沪铜主力1809合约开于50030元/吨，盘初小幅走高受阻于50150元/吨，随后铜价震荡下行，午市，外盘率先领跌，多头离场，铜价跳空低开，短暂盘整后，盘尾铜价快速下跌，收于49360元/吨，跌680元/吨；夜盘沪铜开于49730元/吨，盘初震荡上行，摸高49860元/吨，随后开始回落。尾盘围绕49750上下波动整理，最终收于49720元/吨，跌幅0.44%。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存增2750吨至256275吨，注销仓单减少0.77%至32200吨，上期所铜减少1419吨至92288吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨~贴水20元/吨，平水铜成交价格49700元/吨~49850元/吨，升水铜成交价格49720元/吨~49870元/吨，进口窗口关闭，上周入库的进口铜已大部分消化，后续入市量将再度停滞，早市持货商就显惜售挺价之意，报价贴水60~贴水20元/吨，接货者多为贸易商，且平水铜青睐度略高于好铜，出货者较上周减少，成交再显僵持拉锯。

整体看来，预计铜价偏强震荡，运行区间为49500元/吨－51000元/吨。

【镍】

虽美国经济数据强势，但贸易担忧缓解提振欧元，美元小幅回落，宏观利空消息慢慢消退。供给方面，目前，港口镍矿库存继续温和回升，镍矿供给较宽松；镍铁价格高位坚挺，叠加电解镍库存不断降低，镍价仍有支撑。不锈钢方面，不锈钢价格受到反倾销调查消息刺激小幅回升，但是成交情况并不旺盛，进入8月，300系不锈钢产量预计相较7月小幅增长，对镍需求依旧维持稳定。

外盘方面，LME三个月期镍收盘持平于每吨13,860美元。内盘方面，沪镍开于112690元/吨，盘初围绕日均线下方112460元/吨上下波动，午间沪镍震荡上行，摸高112980元/吨，随后震荡下行，回吐之前全部涨幅，尾盘沪镍继续震荡下跌，摸底111610元/吨，收于111680元/吨，跌幅0.25%；隔夜沪镍1809开于112100元/吨，沪镍沿日均线上方震荡上行，摸高112820元/吨，尾盘回落，随后围绕日均线上方112620附近整理，收于112630元/吨。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减1344吨至256158吨，上期所镍减少180吨至16116吨。俄镍较无锡主力1808合约升水100元/吨，金川镍较无锡主力1808合约升水1000元/吨左右，金川公司电解镍（大板）上海报价113300元/吨。近期进口窗口慢慢关闭，流入国内俄镍渐渐减少，且金川货源慢慢增多，与俄镍价差逐渐收窄，现货市场整体成交清淡。

整体来看，受低库存和下游不锈钢需求带动，预计沪镍主力合约1809运行区间112000~113500元/吨。


注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。