李坤：
【鸡蛋】周三全国主产区鸡蛋价格整体企稳，均价4.58元/斤，较11日持平，其中山东地区均价最高4.84元/斤，辽宁地区均价最低4.34元/斤。周三鸡蛋价格整体趋稳，主销区北京、上海稳；产区山东、河南等止涨稳定；随着蛋价的再次走高，高价抑制终端走货，价值中秋备货后看跌心理，观望情绪逐渐增强，不过目前各环节库存不大。综合看，鸡蛋期货主力1月合约震荡，关注1901关注上方3900阻力以及下方3800一线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】美农业部报告上调美豆产量和单产，利空美豆，但因买豆抛玉米及中美或重启贸易谈判，抵消报告利空，美豆类周三探底回升，但维持底部震荡，国内豆粕维持震荡偏强走势。期权方面，成交量8.27万手（按双边计算，下同），较前日小幅增加，持仓量增加9272手至48.24万手，成交额7276.87万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.80和1.03，从成交量和持仓比率来看，后市中性偏乐观。操作上，建议逢低构建买入低执行价格看涨期权同时卖出高执行价格看涨期权的牛市看涨期权组合操作，结合VEGA等风险指标，做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展，中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】受巴西货币升值影响，国际糖价周三反弹4.4%，重回11美分，但中期仍维持低位运行，国内中期郑糖仍处熊市周期，由于现货走货不如预期顺畅，8月销售数据公布，中性偏多，但库存仍处于近年来高位，且随着郑糖1809合约随着交割，仓单将逐渐后移的风险加大。叠加国内外糖价差有所扩张，进口利润高企的情形下，利空国内糖价。
柳州中间商站台报价5200，报价较前一日白糖报价上涨了10；南宁中间商站台报价为5140，较前日白糖报价保持不变，总体市场成交一般。
进口方面，农业农村部9月估计，2017/18年度食糖进口量280万吨，比上月调低40万吨；本月预计，2018/19年度食糖进口量290万吨，比上月调低30万吨。
整体看，国内糖价仍旧维持弱势筑底走势，操作上，主力跌破5000关口，5150以上空单可持有，空头先止盈离场，等待新空时机主力合约关注5000-5050阻力。
期权方面，白糖期权2.24万手（按双边计算，下同），较前日小幅缩减，持仓量增加1308手至26.22万手，成交额1684万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.80和0.66，从持仓比率来看长期仍显悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】海市场17年国营全乳（宝岛）报价在10600（+100）元/吨；越南3L报价10750（+100)元/吨；泰国3号烟片12450（+150)元/吨；云南18年全乳胶10850（+100）。泰国合艾原料市场生胶片41.15（+0.14）泰铢/公斤；泰三烟片42.52 (+0.25)泰铢/公斤；田间胶水40.5（0)泰铢/公斤；杯胶36.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价13000(+200)元/吨；顺丁橡胶市场价14500(0)元/吨。
库存方面：期货库存507980吨，增加20吨。截至2018年8月31日青岛保税区橡胶库存增长6.5%
进口方面，2018年8月中国进口天然及合成胶同比增8.8%。
需求方面，今年8月份，我国重卡市场累计销售7.2万辆，环比下降4%，同比去年8月的9.37万辆下滑23%。开工率持续下滑，8月重卡销售数据表现一般，对价格支撑有限。
宏观面方面，中美贸易谈判或重启，对橡胶需求或存在影响。
现货方面，天胶现货市场交易无改善，环保及资金压力下，下游工厂采购意向平淡，维持小单补货。天胶现货市场货源充裕，近两月市场商家出货压力较大，但利润空间有限，贸易商亦无意低出，市场交投僵持。中短期国内高库存仍是主要矛盾，沪胶市场整体基本面依然偏弱，天胶主力期价维持在区间底部震荡。操作上，短线区间操作，设好止损，操作区间11500-12500。
【焦煤焦炭】
12日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价183.5（+2）美元/吨，换算成人民币约1428元/吨。
国内炼焦煤市场偏稳运行，焦企炼焦煤多维持现有库存，沁源地区部分煤矿下游客户价格有小幅下调。焦炭期货价格下跌后焦化厂心态转差，河北地区多家钢厂采购积极性有所下降，有陆续跟降情况。焦化厂跟钢厂焦炭库存有所积累，贸易商高位价格接货明显减少。港口焦炭库存继续小幅下滑，港口出货意向较为强烈。短期焦炭市场偏弱运行，后期关注钢厂态度，汾渭地区环保检查及焦钢企业库存变化。
焦煤和焦炭期价短期震荡加剧，短线操作，设好止损。
濮翠翠：
【豆粕】昨晚传出美国主动提议新一轮美中贸易谈判的消息，传递特朗普政府并不希望贸易冲突快速升级的信号，市场预期贸易战短期缓和，此消息覆盖美农报告上调新作美豆单产、总产和期末库存，且上调幅度超市场平均预计的利空，美豆期货反弹。连粕在夜盘尾声大幅下挫反应消息。此外隔夜离岸人民币大幅升值或令美豆进口成本下滑亦利空豆粕，连粕跌破3150支撑，转为弱势。
【油脂】马来MPOB报告显示，2018年8月份马来库存249万吨，增加12.4%，高于市场预期，创下七个月来的最高水平，因为产量增加至162万吨，出口下滑至110万吨，环比减少8.1%，是两年半来的最低水平。近几个月马来西亚棕榈油出口一直疲软，因为新兴市场货币贬值，制约需求。9月份毛棕榈油出口关税降低到零，亦造成8月份出口下滑。不过9月份的出口可能增长15～20%，因为中国的中秋国庆，及印度排灯节的需求旺盛。国内供需面较为宽松抑制盘面反弹空间，贸易战缓和消息打压豆油期价，豆油逢高抛空为主。
张时阳：
【原油期货】EIA短期能源展望报告显示：2018年美国原油产量预期为1066万桶/日预计2018年美国原油产量将增加131万桶/日。预计2019年美国原油产量将增加84万桶/日。将2018年全球原油需求增速预期下调8万桶/日至158万桶/日。将2019年全球原油需求增速预期下调10万桶/日至147万桶/日。内盘方面，SC1812合约受美油带动大幅上行，盘中试探前高后震荡运行，均线支撑有效，操作上，前高压力明显，暂时观望。
钟诗怡：
【铜】
9月12日晚间市场传出美国主动提议新一轮美中贸易谈判的消息，中美贸易冲突或有所缓和。中国1-8月未锻轧铜及铜材进口量增加15.3%至347万吨。现货方面，进口铜精矿 TC 依然延续上升势头，四季度报盘价再度提高，上周 SMM净矿TC 报 88-93美元/吨，RC 报 8.8-9.3 美分/磅,；精炼铜方面，环保影响限制企业开工，进口增加补充国内供应；铜杆销量有所下降，订单表现不理想；受空调企业减产影响，铜管企业排产回调；铜板带市场本周订单消费清淡，整体需求偏弱。
外盘方面，LME 三个月期铜收涨2.4%，报每吨5,997美元，此前触及逾一周最高；交投最活跃的COMEX 12月期铜收高5.45美分，结算价报每磅2.6760美元。内盘方面，沪铜主力1811合约开于47740元/吨，盘初铜价缓慢回落至日内最低47550元/吨，进入第二交易时段，铜价在日均线上方震荡反复，午后铜价摸高47870元/吨，短暂盘整后承压回落，收报47730元/吨，跌幅0.04%；夜盘沪铜开于47810元/吨，盘初日均线附近窄幅波动，随后快速上涨，之后绕48250元/吨附近整理至收盘，收于48300元/吨，涨幅1.56%。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存减1275吨至233025吨，上期所铜减少225吨至37251吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报平水~升水40元/吨，平水铜成交价格47800元/吨~47930元/吨，升水铜成交价格47820元/吨~47950元/吨。今日盘面受阻48000元/吨，低价货源依然受贸易商青睐，市场也以贸易商的作为为主导。关注盘面隔月价差的变化指引。
整体看来，预计今日铜价运行区间为49000元/吨－47500元/吨。
【镍】
中美贸易摩擦有缓和的迹象，但最终进展仍需密切关注。供需方面，港口镍矿库存上升趋势较为明显，国内因环保因素，镍铁厂开工率下降，采购积极性差，截止8月底镍矿港口库存为1210万吨，较7月底增加131万吨。镍铁方面供应仍偏紧，厂家报价坚挺，随着镍价下跌，镍铁价格逐渐转为升水，但随着厂家陆续复产，镍铁产量逐月上升，镍铁供应预期有望好转。下游不锈钢整体消费疲软，传闻美国取消印尼印尼不锈钢进口关税的消息，有利于缓解印尼不锈钢流入国内造成的冲击。
外盘方面，LME三个月期镍收涨3.9%，报每吨12,620美元，稍早触及12底来最低12,085美元。内盘方面，沪镍1811开于101110元/吨。盘初沪镍震荡下泄，一度突破10万关口，探底99940元/吨，随后反弹，重回日均线附近，午后沪镍急剧上升，摸高102120元/吨，随后上方承压5日线偏弱运行，尾盘小幅上探，收于101930元/吨，跌幅0.42%；隔夜沪镍1811开于102290元/吨，盘初小幅上涨后回落绕均线附近波动，随后快速上涨后在103400元/吨一线盘整，最终收103530元/吨，涨幅2.28%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减504吨至235836吨，上期所镍减少253吨至12222吨。俄镍较无锡主力1810合约升水200元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6200元/吨左右。俄镍金川镍价差6000元/吨，近3年最大价差。盘面走低，而俄镍升水平稳，主要因近期窗口打开频繁，俄镍货源整体偏多。金川镍由于货源紧缺，升水小幅走高。成交方面，今天盘面下降厉害，接近10万时，下游拿货谨慎，多在观望，仅少量。主流成交于100750-106900元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约1811运行区间102000~104500元/吨。
注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。
