李坤
【鸡蛋】周五全国主产区鸡蛋价格局部继续回落，均价4.51元/斤，较13日下降0.03元/斤，其中山东地区均价最高4.66元/斤，辽宁地区均价最低4.34元/斤。周五主产区山东、河南等局部地区继续回落，销区北京、上海稳；目前各地区走货情况逐渐减缓，尤其主产区的高价区，看跌情绪增强，采购积极性减弱。综合看，鸡蛋期货主力1月合约震荡，关注1901关注上方3900阻力以及下方3800一线支撑，操作上，短线交易或观望。
【豆粕期权】因中美贸易战担忧和美豆丰产预期，美豆类周五下跌，继续维持底部震荡，国内豆粕探底回升。期权方面，成交量5.10万手（按双边计算，下同），较前日大幅缩减，持仓量减少806手至48.92万手，成交额4344.26万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为1.10和1.03，成交量PC比率上升，对后市情绪转为悲观，持仓量PC比率来看中性偏乐观。操作上，建议逢低构建买入低执行价格看涨期权同时卖出高执行价格看涨期权的牛市看涨期权组合操作，结合VEGA等风险指标，做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展，中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区天气因素。
【白糖期货和期权】受投资者获利了结影响，国际糖价周五大幅回落，中期仍维持低位运行，国内中期郑糖仍处熊市周期，由于现货走货不如预期顺畅，8月销售数据公布，中性偏多，但库存仍处于近年来高位，且随着郑糖1809合约随着交割，仓单将逐渐后移的风险加大。叠加国内外糖价差有所扩张，进口利润高企的情形下，利空国内糖价。
柳州中间商站台报价5200，报价较前一日白糖报价上涨了10；南宁中间商站台报价为5140，较前日白糖报价保持不变，总体市场成交一般。
进口方面，农业农村部9月估计，2017/18年度食糖进口量280万吨，比上月调低40万吨；本月预计，2018/19年度食糖进口量290万吨，比上月调低30万吨。
整体看，国内糖价仍旧维持弱势筑底走势，受台风山竹影响，广西和湛江部分蔗糖产区可能会受到影响，短期天气炒作可能快速加剧行情震荡，但整体炒作行情有限，操作上，主力炒作天气使糖价主力重回5000关口，关注炒作力度，等待新空时机主力合约关注5050-5100阻力。
期权方面，白糖期权3.49万手（按双边计算，下同），较前日小幅减少，持仓量增加1076手至26.51万手，成交额2477万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.75和0.68，从成交量PC比率来乐观情绪回升，从持仓比率来看长期仍显悲观。操作上，建议逢高构建熊市看跌价差组合或卖出跨式套利组合，或逢低买入看跌期权。
【天然橡胶】上海市场17年国营全乳（宝岛）报价在10750（0）元/吨；越南3L报价10850（+50)元/吨；泰国3号烟片12700（+50)元/吨；云南18年全乳胶10950（0）。泰国合艾原料市场生胶片41.77（+0.07）泰铢/公斤；泰三烟片42.73 (+0.1)泰铢/公斤；田间胶水40.5（0)泰铢/公斤；杯胶36.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价13100(+100)元/吨；顺丁橡胶市场价14800(0)元/吨。
库存方面：期货库存512870吨，增加5720吨。进口方面，2018年8月中国进口天然及合成胶同比增8.8%。
需求方面，今年8月份，我国重卡市场累计销售7.2万辆，环比下降4%，同比去年8月的9.37万辆下滑23%。开工率持续下滑，8月重卡销售数据表现一般，对价格支撑有限。
宏观面方面，中美贸易谈判或重启，对橡胶需求或存在影响。
现货方面，现货价格连续上调，支撑期价，下游来看，山东轮胎企业已基本恢复生产，开工率大幅走高，但治污政策又对开工率产生了新的影响。中短期国内高库存仍是主要矛盾，沪胶市场整体基本面依然偏弱，天胶主力期价维持在区间底部震荡。操作上，短线区间操作，设好止损，操作区间11500-12500。
濮翠翠
【豆粕】美豆期货周五下跌，预期美国产量创纪录高位，以及持续担心中美贸易战将限制对华出口，对市场带来压力。虽然美国财政部长近来尽力重启与中国的贸易谈判，但是美国总统特朗普仍希望对中国产品征收更多的关税。在11月份之前，每月大豆进口量可能超过700万吨，但是随后供应可能吃紧，因为巴西大豆出口季接近尾声。中期看，贸易战和生猪疫情分别豆粕主导供需，两者均具有极大不确定性，豆粕区间震荡。
【油脂】马来毛棕榈油期货周五跌至两周低点，因担忧库存上升，马币上涨亦构成压力。基金在CBOT豆油期货期权上增持净空单，美豆油延续下跌。全球植物油产量预计依然增加，但国际植物油市场存在结构性供应问题，中国油脂库存仍存压力。豆油面临贸易不确定风险，棕油外盘弱势，国内面临增库存情况。目前国内油脂基本面多空博弈，处于震荡筑底阶段。
张时阳
【原油期货】
1. 据海关总署公布的今年一季度我国原油进口数据显示，一季度我国共从委内瑞拉进口原油470.1万吨，同比减少9.9%。简单换算大约为每日进口5.2万吨左右(1吨约合7桶左右)，离马杜罗宣布的每日100万吨有一定差距。
2.近期油价出现暴涨暴跌的行情，OVX指数也显示原油市场呈现高波动率状态，我们认为单边价格受到资金面以及飓风等短期因素的影响出现脉冲性的行情，而非基本面驱动，但从月差较为稳定的表现来看，美国市场转弱，非美市场收紧的格局没有发生变化，现货市场已经在交易11月份的船货，买家正在避开采购伊朗原油，导致其港口附近出现浮仓。
3.内盘方面，SC1812近期走势波动较大，中长期维持看多，本周可关注520-535，操作上以区间震荡思维为主。
钟诗怡
【铜】
中美贸易战重启，再度引发市场的紧张情绪。中国1-8月未锻轧铜及铜材进口量增加15.3%至347万吨。现货方面，进口铜精矿 TC 依然延续上升势头，四季度报盘价再度提高，精炼铜方面，环保影响限制企业开工，进口增加补充国内供应；铜杆销量有所下降，订单表现不理想；受空调企业减产影响，铜管企业排产回调；铜板带市场本周订单消费清淡，整体需求偏弱。
外盘方面，LME三个月期铜收低1%，报每吨5,973美元；交投最活跃的COMEX 12月期铜收跌3.70美分，结算价报每磅2.6460美元。内盘方面，沪铜主力1811合约开于48460元/吨，盘初铜价小幅攀升，随后沿48570元/吨一线窄幅震荡。午后，铜价上探日内最高48680元/吨受阻，铜价重心下移至48520元/吨，收报48420元/吨，涨幅0.37%；夜盘沪铜开于48360元/吨，盘初绕日均线波动，随后震荡下跌后开始反弹，之后快速下落探底48070元/吨，最终收于48190元/吨，跌幅0.84%。根据SMM了解，上个交易日LME铜库存增775吨至225900吨，上期所铜增加474吨至38723吨，一周上期所铜库存较前一周减1485吨至134566吨。现货方面上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨~升水10元/吨，平水铜成交价格48710元/吨~48790元/吨，升水铜成交价格48730元/吨~48810元/吨。今日已有少量持货商为便于出货，部分已转向1810合约报价，报价升水90~140元/吨区间，为换月后的现货交易埋下伏笔。交割前，隔月基差对报价影响较大，关注价差以及比值变化的指引。
整体看来，预计今日铜价运行区间为47500元/吨－49000元/吨。
【镍】
中美贸易摩擦悲观情绪再度蔓延，但最终进展仍需密切关注。供需方面，港口镍矿库存上升趋势较为明显，国内因环保因素，镍铁厂开工率下降，采购积极性差。镍铁方面供应仍偏紧，厂家报价坚挺，随着镍价下跌，镍铁价格逐渐转为升水，但随着厂家陆续复产，镍铁供应预期有望好转。近期冬季限产的初步计划出台，从去年的经验看对北方镍铁生产影响相对有限，未来需要关注镍铁复产带来的产量增量以及贸易战等因素导致宏观环境走弱带来的下游消费回落风险。
外盘方面，LME 三个月期镍上涨0.4%，报每吨12,655美元。内盘方面，沪镍1811开于103710元/吨，早盘沪镍重心围绕日均线窄幅波动，午后上探摸高104220元/吨，随后沪镍下跌，探底103510元/吨，收于103820元/吨，涨幅0.5%；隔夜沪镍1811开于103630元/吨，盘初沪镍与日均线和103300元/吨之间窄幅波动，随后震荡上行，摸高104800元/吨，之后震荡下泄，摸底102510元/吨，收于102560元/吨，跌幅1.25%。根据SMM了解，上一交易日LME镍库存减396吨至233592吨，上期所镍增加6吨至12109吨，一周上期所镍库存较前一周增1114吨至16863吨。俄镍较无锡主力1810合约升水300元/吨，金川镍较无锡主力1810合约升水6000元/吨左右。俄镍金川镍价差5700元/吨。较之前6000元/吨价差收窄。主要因俄镍货源较前期慢慢减少，升水有所上升。金川镍由于货源紧缺，升水仍较高。成交方面，今天价格走势平稳，下游拿货较昨天有改善，市场多预期镍价短期将继续向上回调，但是仅按需采购。主流成交于103900-109700元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约1811运行区间102000~104000元/吨。
注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。
