李坤：
【鸡蛋】周二全国主产区鸡蛋价格继续上涨，均价3.82元/斤，较15日上涨0.09元/斤，其中河南地区均价最高4.0元/斤，辽宁地区均价最低3.71元/斤。周二全国地区鸡蛋价格再次上涨，销区北京、上海涨，产区全面反弹，突破四元地区增多；近期在产蛋鸡存栏缓慢回升，各地区库存基本不多，蛋价反弹导致蛋商要货积极性增强。去年10月至今年6月大量补栏的雏鸡将成为下半年的主力产能，新开产蛋鸡较多而可供淘汰蛋鸡数量有限，在当前蛋鸡鸡龄结构整体偏年轻化的背景下，7-8月育雏鸡补栏数量偏少利好春节行情。综合看，近期现货补涨，期货回落，期现呈回归态势，期价将延续调整，操作上，4200以上逢高沽空，设好止损。
【豆粕期权】受美天气好转，美豆收割将恢复良好，美豆类周二回落，国内豆粕受中美贸易战影响大豆供应，保持相对强势，但受未来豆粕替代品的使用，将降低豆粕需求，以及市场传闻美豆进口有启动迹象，抑制豆粕上涨空间。国内方面，当前中国对美国大豆进口基本停滞，巴西大豆供应也进入尾声，远期供应缺口依然存在，另外国内豆粕库存虽有所下降但仍处历史高位，短期来看供应充足，抑制连粕上涨，短期料区间震荡。
期权方面，成交量12.22万手（按双边计算，下同），较上个交易日有所减少，持仓量增加2566手至46.39万手，成交额11508.16万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.82和1.09，成交量和持仓量PC比率来看对后市中性偏乐观。
操作上，建议逢低构建买入低执行价格看涨期权同时卖出高执行价格看涨期权的牛市看涨期权组合操作，结合VEGA等风险指标，做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展，中美最新贸易问题进展以及美国大豆种植区收割期间天气因素。
【白糖期货和期权】国际原糖再次创新高后获利回吐，小幅下跌。国内基本面方面，济南海关查获1.65万吨白糖走私大案，案值约1.42亿元。据悉，额尔古纳糖厂10月15日顺利开榨，成为18/19榨季内蒙古第9家开榨的糖厂。
现货方面：柳州中间商站台报价5460，报价较前一日白糖报价保持不变；南宁仓库报价为5360-5550，较前日白糖报价上调了20，总体市场成交一般。
综上，郑糖主力5200上方阻力依然较大，操作上，主力合约关注5200能否形成有效阻力，观望或短线操作。
期权方面，成交6.66万手（按双边计算，下同），较上一交易日有所增加，持仓量增加4570手至29.51万手，成交额5776万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.68和0.66，从成交量PC比率来看短期情绪较乐观，从持仓比率来看长期仍显悲观。操作上，逢低买入看跌期权，或做熊市价差策略。
【橡胶】
基本面方面：1、8月马来西亚天胶产量同比增加2.9% 。
现货方面：上海市场17年国营全乳（宝岛）报价在10850（0）元/吨；越南3L报价10900（0）元/吨；泰国3号烟片12600（+50）元/吨；云南18年全乳胶11400-11500（0/0）元/吨。泰国合艾原料市场生胶片40.62（0）泰铢/公斤；泰三烟片43（+0.23）泰铢/公斤；田间胶水41（0）泰铢/公斤；杯胶36.5 （0）泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价12100（-100）元/吨；顺丁橡胶市场价13400（-200）元/吨。
库存方面：期货库存517430吨，减少890吨。
综合看，目前产区气候整体较为正常，上期所、区外和云南产区库存依然处于高位，整体库存压力仍较明显。下游来看，轮胎厂季节性销售趋向较好，轮胎产品出口退税增加利好轮胎行业，但重卡销售情况却不容乐观。沪胶1901合约短期建议在11500-12800区间操作。

濮翠翠
【豆粕】美豆期货周二下跌，因美国作物天气改善，在接近两个月高位后出现获利回吐。预计下周前半周中西部作物种植带的干燥天气状况将持续，有助于收割。国内大豆压榨需求强劲，有报道称美国大豆驶往中国。此外，中美元首可能于G20峰会期间会晤，有助于缓解中美贸易紧张格局，削弱市场对于远期大豆缺口的担忧，连粕高位回调。
【油脂】马棕周二收高，CBOT豆油期货隔夜上涨带动价格在盘中触及五周高位。国内油脂处于供应宽松格局，油脂市场缺乏主动性反弹动力，并且在国内豆粕市场连续大幅反弹后，油厂压榨收益获得明显改善，较高的压榨利润也会提升油厂在油脂上的套保需求。操作上豆油主力合约5950附近的空单继续持有，目标5850。

张时阳
【螺纹钢】
1. 上海市下发文件，自10月23日起至11月12日止，全市范围内所有施工项目不得进行土方、施工材料等运输；自10月29日起至11月11日止，进博会安保圈周边约2-5公里范围区域所有建筑工地临时停工。
2. 随着深秋时节来临，各地环保督查力度加大，10月下半月钢铁业供给端或小幅收缩，11月限产范围和力度将进一步扩大。冬季来临前下游工地加快赶工，国庆节后首周需求较旺。低库存以及厂价高位，对现货价格形成支撑。不过，随着全国螺纹钢现货均价重回4600上方，逼近年内最高位，市场恐高情绪再度升温。后期钢市大概率供需两弱，钢价继续追高有风险，或进入震荡调整。
3. 9月下旬会员企业粗钢日均产量198.48万吨，较中旬增加0.14万吨，旬环比增幅为0.07%。截至9月下旬末，重点钢企钢材库存为1242.5万吨，较中旬下降15.37万吨，旬环比降幅为1.22%。产量接近历史新高，库存持续减少，说明需求较好。
4. 黑色系期货昨日全线下挫。期螺主力国庆节后首跌，仍处五日均线上方，但短期内螺纹难以突破4200压力位，短期或进入震荡调整。

【原油期货】
1. 伊朗石油部长：预计未来三年石油供应存在缺口；抑制伊朗、俄罗斯、委内瑞拉将限制原油供应；政府无权干涉石油制品的定价机制。
2. 欧佩克秘书长巴尔金都：全球闲置原油产能正在缩减；希望原油生产商和企业进行投资，以满足当前原油需求并增加产能；欧佩克减产执行率正从147%的峰值回落。
3. 9月份，欧佩克原油产量为3276.1万桶/日，较8月份的3262.9万桶增加13.2万桶/日。主要是因为沙特阿拉伯和利比亚产量快速增长弥补了委内瑞拉产量下降。
4. 欧佩克将2018年非欧佩克国家原油供应量调高20万桶/日，主要原因是美国、俄罗斯、哥伦比亚、加拿大和阿塞拜疆产量增长。但是，由于马来西亚、俄罗斯和埃及产量下降，欧佩克将非欧佩克国家2019年产量下调了3万桶/日。
5. 内盘SC1812中长期将延续单边偏强震荡走势，隔夜SC合约小幅回落，下方支撑在545左右。短期阻力在578元附近，此次冲高后有可能出现震荡调整，继续以5日线设置止盈。

钟诗怡
【铜】
基本面上，供应端现货铜精矿加工费TC上涨1美元至90-95美元/吨；精炼铜方面，9月产量环比下降，10月受检修下降及新产能料将回升。进口窗口关闭，后续难维持高位。需求端，铜杆仅按需采购，基建投资有望带动；铜管受家电行业预冷继续走弱，铜板带开工正常，订单一般。整体旺季需求落空，消费疲软。
外盘方面，LME三个月期铜收跌1.4%，报每吨6,215.5美元，自9月中以来，铜价一直呈区间交易，但较6月峰值下跌了约14%；三个月期镍收跌0.2%，报每吨12,595美元。内盘方面，沪铜主力1811合约开于50460元/吨，盘初铜价快速上探日内高位50550元/吨受阻回落，随后沿50415元/吨窄幅整理。午后，沪铜快速摸低50130元/吨，尾盘沿50200元/吨窄幅整理，收报50190元/吨，跌幅达1.16%；隔夜，沪铜跳空高开，开于50330元/吨，围绕日均线窄幅整理，多头减仓，价格震荡下行，下探至低位50150元/吨，随后缓慢攀升至日均线窄幅震荡。根据SMM了解，LME铜库存增2475吨至164175吨，上期所铜增加2887吨至58230吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨~升水20元/吨，平水铜成交价格50320元/吨~50520元/吨，升水铜成交价格50350元/吨~50550元/吨。节后进口铜到货量增多，很多贸易商短期存有库存及资金压力，短期显现供大于求格局，出货乏力，令贴水有进一步扩大趋势，低端铜的冲击也拖累整个市场的报价，市场活跃度下降。
整体看来，预计今日铜价运行区间为498000元/吨－50500元/吨。
【镍】
基本面方面，镍矿价格平稳，菲律宾地区雨季来临，但是需求雨季备货已经逐步完成后续增量有限，供需双弱。国内镍铁产能回升明显，需求端表现较为旺盛，并且废钢价格近期抬升较多，钢厂加大镍铁采购来满足需求。由于 10月整体不锈钢预计产量将偏强，镍铁价格有望继续保持偏强。进入旺季下游采购情绪较好，同时库存方面维持稳定，不过供应端开始逐步增量。
外盘方面，LME三个月期镍下跌0.3%，报每吨12,615美元。内盘方面，沪镍主力合约1901开于104560元/吨，盘初快速下跌，随后在103700一线短暂盘整后，一路震荡下跌，尾盘小幅回升，最终收于102790元/吨，跌幅2.58%；隔夜沪镍1901开于102560元/吨。盘初沪镍围绕日均线上下500-600元/吨窄幅波动。后半夜沪镍重心整体上移，围绕102940元/吨窄幅波动，收于102790元/吨。根据SMM了解，LME镍库存减204吨至221898吨，上期所镍减少112吨至11274吨。俄镍较无锡1811合约升水150-200元/吨，金川镍较无锡1811合约升水5800元/吨左右。俄镍金川镍价差5600元/吨。金川俄镍价差逐渐收窄，主要因市场货源逐渐增加。成交方面，今天镍价不断下跌，现货市场成交较好，钢厂拿积极拿货。金川镍由于升水仍较高，成交一般，主流成交于103350-109400元/吨。
整体来看，预计沪镍主力合约1901运行区间102500~104000元/吨。