【国内宏观】

1、央行召开2025年宏观审慎工作会议要求，2025年宏观审慎工作要加强宏观经济金融分析研判，立足实体经济发展和人民群众对金融服务的需求，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，健全宏观审慎政策体系，创新宏观审慎政策工具，推动经济持续回升向好，维护金融市场稳健运行。完善房地产金融管理，助力房地产市场止跌回稳，支持构建房地产发展新模式。（资讯来源：Wind）

2、国新办举行国务院政策例行吹风会，商务部、国家发改委、工信部、市场监管总局有关负责人介绍扩大高水平对外开放，做好2025年稳外资工作有关情况，并就修订扩大《鼓励外商投资产业目录》、如何鼓励外国投资等热点问题答记者问。（资讯来源：Wind）

3、金融监管总局党委召开会议要求，保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给，加大民营小微企业的首贷、续贷、信用贷支持力度；用好“白名单”机制，满足包括民营房企在内的各类房地产企业的合理融资需求；丰富保险产品体系，稳步推进金融资产投资公司股权投资试点工作，加强和完善对民营企业的综合金融服务；在金融业市场准入方面，一视同仁、公平对待各类所有制企业。（资讯来源：Wind）

【海外宏观】

1、美联储公布1月货币政策会议纪要显示，特朗普的初步政策建议引发了美联储对通胀上升的担忧。美联储希望在决定再次降息之前看到“通胀方面的进一步进展”。委员会一致认为，最近的指标表明经济活动继续以稳健的速度扩张。目前通胀率仍然略高，经济前景不确定，实现就业和通胀目标的风险大致平衡。（资讯来源：Wind）

2、美国总统特朗普表示，将在接下来的一个月内或更早之前，宣布对汽车、半导体、芯片、制药以及可能的木材征收关税；将对贸易不平等国家征收对等关税；木材关税可能在4月2日左右出台。（资讯来源：Wind）

【国债】

1、为持续推进“三新三量”工作，进一步加大交易所债券市场对天津产业企业及民营企业融资支持力度，天津证监局、市地方金融管理局、上海证券交易所联合举办推动债券融资座谈会。天津市8家国有企业、4家民营企业代表参加会议。（资讯来源：Wind）

2、2月LPR按兵不动：1年期为3.1%，5年期以上为3.6%，为连续4个月维持不变。（资讯来源：Wind）

【股指】

1、随着近期A股市场整体上行，A股市场两融余额和融资余额总体也在“水涨船高”，双双创出年内新高，并逐渐向去年高点靠近。在融资余额重新大幅增长的同时，作为硬币的另一面的融券余额则继续保持较低“水位”，在百亿元左右波动。数据也显示，今年以来融资资金的增长主要由春节以后的增长所贡献，春节以后绝大多数行业获融资资金加仓。（资讯来源：证券时报）

2、今年以来，定增市场进一步回暖。据Wind数据统计，截至2月19日，年内A股公司发布32单定增预案，同比增长28%。其中，17单定增用于融资收购其他资产，占比53.13%。（资讯来源：Wind）

【玉米】

1、2月20日玉米价格整体持稳，局部价格偏强震荡。国内主产区玉米价格已经涨至阶段性高位，部分种植户及贸易商出货增加，局部流通量开始增多，收购价涨势放缓，个别企业价格出现小幅回落。2月份，中国陈化玉米库存量将继续下降，新季玉米继续处于上市旺季阶段。(资讯来源：中国饲料行业信息网)

2、据外媒报道，美国玉米期货周三收跌，因获利了结而从16个月高点回落。今春美国玉米播种面积扩大的预期徘徊在市场挥散不去。交易商表示，最近的价格上涨鼓励农民种植更多的玉米，而放弃利润较低的大豆。经纪商补充说，农户销售亦打压期货市场，在交投最活跃合约周二突破每蒲式耳5美元之后，卖盘增加。(资讯来源：金十数据)

【棉花】

1、据青岛、张家港等地部分棉花贸易企业反馈，受中国春节假期影响，再加上2月中旬以来ICE棉花期货各合约震荡反弹及业内普遍判断2025年棉花进口配额依旧非常紧张、企业采购美金资源表现谨慎等因素影响（已清关人民币资源出货要稍好于保税棉、即期棉），近期中国各主港棉花库存不同程度的上升，其中青岛港部分位置比较好、出货库方便、仓储费相对合理的仓库库存压力增加比较明显。几家国际棉商、大型贸易企业调查、估测，截止2月15日，中国各主港保税+非保税棉花库存总量或已达到52-53万吨，其中青岛港增长比较大，巴西棉及2024/25年度美棉、巴基斯坦手摘棉、阿根廷机采棉等到港/入库偏多。（资讯来源：中国棉花网）

2、据山东、江苏、新疆等地部分棉棉纺企业反馈，受节后郑棉连续向上突破及下游织布厂/棉纱贸易企业逐渐开启棉纱补库节奏、业内对纺服行业“金三银四”旺季到来预期升温等利多因素拉动，2月中旬以来，部分纺企小幅上调棉纱出厂报价，幅度多在100-300元/吨（高支普梳纱/精梳纱涨幅略大），试探下游客户的反应。（资讯来源：中国棉花网）

【生猪】

1、据上海钢联重点养殖企业样本数据显示，2025年2月20日重点养殖企业全国生猪日度出栏量为272596头，较前一日下跌0.81%，2月20日猪价整体上行，部分养殖企业选择压栏增重，但屠宰企业宰量难增，需求表现低迷。(资讯来源：Mysteel)

2、国家发展改革委价格监测中心和卓创资讯联合监测显示，截至2月12日当周，全国猪料比价为5.70，环比下跌6.71%。按目前价格及成本推算，未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利为32.88元。当周猪价以下滑为主，养殖端逐步恢复出栏，供应整体增量，但下游订单恢复缓慢，需求寡淡，供大于求拖累猪价整体下滑。(资讯来源：国家发改委)

【白糖】

1、肯尼亚副总统Kithure Kindiki近日宣布，肯尼亚今年将不再进口食糖，这是自2003年来肯尼亚首次停止食糖进口。此举意在使肯尼亚能够生产足够的食糖供当地消费，从而减少对于食糖进口的依赖。Kindiki指出，尽管肯尼亚今年的食糖消费量约为100万吨，但2024/25榨季该国的食糖产量已超过90万吨，食糖供应的缺口非常小，即使之后再选择进口食糖，进口量也不会超过10万吨。（资讯来源：泛糖科技）2、航运机构Williams发布的数据显示，截至2月19日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为44艘，此前一周为43艘。港口等待装运的食糖数量为118.64万吨（高级原糖数量为99.7万吨），此前一周为144.16万吨，环比减少25.52万吨，降幅22.35%。桑托斯港等待出口的食糖数量为78.69万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为8.28万吨。（资讯来源：泛糖科技）

【蛋白粕】

1、农业综合企业咨询公司Agroconsult周三表示，巴西2024/25年度大豆产量料为1.713亿吨，低于1月份预测的1.724亿吨。(金十数据APP)

2、Itaú BBA:随收割开始，巴西内陆的大豆价格显著下跌，产地基差料继续承压于丰产预期和运费上涨。卡车排队迹象增加，主要在马特格罗索州和戈亚斯州。部分线路的运费已累积上涨超50%，随柴油价格的上涨，以及未来几个月的大豆运输需求增加，物流成本或保持居高不下。（买豆粕网）

3、农业贷款机构CoBank表示，美国农民今年春季的大豆种植面积预计将减少至8,400万英亩，较上年同期减少3.6%。（文华财经）

【油脂】

1、四位贸易消息人士表示，由于马来西亚棕榈油期货价格大幅上涨以及印度炼厂利润倒挂，印度炼厂在过去三天内取消了7万吨毛棕榈油（CPO）的进口订单，这些订单原计划于3月至6月交付。植物油经纪商Sunvin Group的首席执行官Sandeep Bajoria表示，2月至3月期间，印度豆油进口量增加，其价格略低于棕榈油。3月交付的毛棕榈油（CPO）目前在印度的报价约为1210美元/吨（包括成本、保险和运费，CIF），而一个月前约为1120至1130美元/吨。(金十数据APP)

2、孟买Sunvin集团商品研究主管Anilkumar Bagani表示，印尼斋月前可能实施的棕榈油出口限制，印度可能将植物油进口税从10%提高到15%。Phillip Nova大宗商品策略师Lim Tai An指出，由于天气问题可能导致产量下降，以及斋月前季节性需求的增加，可能会为价格提供支撑。马来西亚棕榈油委员会网站的公告，维持3月毛棕榈油出口税率10%，将参考价格下调至每吨4390.37林吉特。(金十数据APP)

【原油】

1、巴西矿业和能源部长亚历山大·西尔韦拉当地时间18日宣布，巴西加入由石油输出国组织（欧佩克）成员国和非欧佩克产油国组成的“欧佩克+”。西尔韦拉表示，“欧佩克+”是帮助巴西实现战略愿景的重要平台，加入“欧佩克+”与履行环境承诺并不矛盾，还会推动环境保护与经济社会发展。“这是巴西及其能源行业的历史性时刻，将开启能源领域对话与合作新篇章。”西尔韦拉当天还宣布，巴西将加入国际能源署和国际可再生能源署。(资讯来源：金十数据)

2、州监管机构表示，美国北达科他州石油产量因近期极端寒冷天气预计减少10万至13万桶/日。(资讯来源：金十数据)

3、当地时间2月19日，古巴国家石油公司副总监伊雷纳尔多·佩雷斯和古巴西美克斯集团（CIMEX）第一副总裁埃内斯托·马丁内斯在接受当地媒体采访时表示，受美国特朗普政府制裁导致的汽油进口出现问题以及本国燃油产能有限的影响，古巴国内出现高标号汽油短缺。据悉，古巴将采取一系列新措施应对该问题。(资讯来源：金十数据)

【化工】

1、2月11日中午，满载4100吨苯乙烯优级品的“瑞高创新”轮，缓缓驶离码头。这是广东石化投产2年来，首次出口苯乙烯产品，标志着该公司成功打通了液体化工产品的外贸渠道，为广东石化开拓市场、提质增效增添了新动力。广东石化充分发挥炼化一体化项目优势与区域优势，灵活调整生产经营策略，持续提升在国际市场的影响力。公司密切关注国内外市场动态，收集各区域市场信息，综合比对苯乙烯产品价格，与中联油、华南化工销售发挥协同优势，不断强化外贸出口业务方面的沟通与合作。2024年底，公司与中联油、华南化工销售敲定苯乙烯出口方案。春节前，广东石化主动与华南化工销售协调苯乙烯资源配置，同时与中联油积极沟通船期及海关相关信息，在春节假期工厂休假较多的情况下，整合区内资源，引导苯乙烯资源流向优势市场，促进苯乙烯产业链实现良性循环发展。下一步，广东石化将在拓展国际市场方面持续发力，推动出口业务实现长足发展。（资讯来源：中国石油网）

2、陕西神木瑞诚玻璃有限公司瑞诚一线500T/D原产白玻，于2月20日放水冷修。（资讯来源：卓创资讯）

3、本周纯碱行业开工负荷率89%，较上周下降0.1个百分点。其中氨碱厂家开工负荷率88.2%，联碱厂家开工负荷率86.7%，天然碱厂开工负荷率99.7%，卓创资讯统计本周纯碱厂家产量在73万吨。（资讯来源：卓创资讯）

【黑色金属】

1、本周，五大品种钢材总库存量1864.14万吨，环比增41.63万吨，增幅明显放缓。其中，钢厂库存量550.19万吨，环比增7.44万吨；社会库存量1313.95万吨，环比增34.19万吨。（资讯来源：Mysteel）

2、本周，114家钢厂进口烧结粉总库存2795.47万吨，环比上期增9.23万吨。钢厂不含税平均铁水成本2501元/吨，环比上期减1元/吨。

3、本周，唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存122.99万吨，周环比减少6.77万吨，较去年同期减少36.39万吨。（资讯来源：Mysteel）

4、本周，唐山87条型钢生产线：实际开工产线为29条，整体开工率49.15%，较上周上涨22.03%；产能利用率为44.02%，较上周相比上涨15.40%。（资讯来源：Mysteel）

5、本周，523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为83.2%，环比增4.2%。原煤日均产量187.5万吨，环比增9.5万吨，原煤库存443.0万吨，环比增3.5万吨。（资讯来源：Mysteel）

【铜】

《雅加达邮报》周四援引印尼矿业部长的话称，印尼将允许铜矿产商自由港印尼分公司（PT Freeport Indonesia）恢复铜精矿出口，但将征收更高的关税作为惩罚。（资讯来源：wind）

【镍、不锈钢】

世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2024年12月，全球精炼镍产量为30.36万吨，消费量为28.61万吨，供应过剩1.75万吨。2024年1-12月，全球镍矿产量为369.82万吨，全球精炼镍产量为355.6万吨，消费量为341.94万吨，供应过剩13.67万吨。12月全球镍矿产量为30.43万吨。（资讯来源：wind）

【铝】

云南屹垚铝业有限公司总经理杨治强表示，目前主要生产六硒合金棒，销往广东佛山。今年，公司产量争取超过15万吨，工业产值突破30亿元大关。（资讯来源：文山发布）

【硅】

太阳能(000591)决定投资约3,021.27万元建设牡丹江7.4MW分布式光伏发电复合项目。该项目结合了牧光互补和渔光互补两种模式，利用未利用地及农用地上部空间进行建设。预计全投资财务内部收益率为6.66%，资本金内部收益率达到15.37%，投资回收期约为12.37年。此项目已获得多项审批，并由中节能太阳能科技哈尔滨有限公司牡丹江分公司负责实施与运营，有利于公司在黑龙江省进一步拓展市场。（资讯来源：证券之星）