濮翠翠
【黄金】沙特阿拉伯的原油产量恢复速度将高于最初的预期，有助于市场风险情绪恢复。8月份美国工业生产增长超过预期。周二10年期美国国债收益率下跌超过2%，表明风险敞口流量不足以主导市场。黄金在周二做出决定性举动并继续在1500美元左右的交易区间徘徊。投资者在美联储为期两天的货币政策会议前采取观望态度。市场普遍预期美联储将在会议上降息。若美联储的鸽派立场超出预期，显著下调增长、通货膨胀和利率预期，则会对黄金带来利好。重要报告前建议观望为主。

【豆粕】美豆期货周二下跌，因美国天气有利于作物生长，以及原油价格下跌带来的压力，尽管宣布向头号进口国中国有进一步的销售。预计未来两周美国中西部大部分地区气温将高于正常水平，缓解了人们对部分农作物可能受到霜冻影响的担忧。USDA发布了截至9月15日的每周作物生长报告。预计美豆优良率为53%，较前周54%下调1%，去年同期为67%。美豆结荚率为95%，前周为92%。美豆落叶里为15%，去年同期为50%，五年均值为38%。中国恢复进口美豆，未来大豆供应宽松预期再现，加上阿根廷与中国已达成协议，将向中国出口豆粕，后期豆粕供应压力较大。盘面上看近期连粕连续下跌后急需技术性修正，前期空单建议止盈。

【油脂】马棕油周二上扬，马币下跌亦提供助力。印尼棕榈油协会（GAPKI）周二公布称，该国今年7月的棕榈油和棕榈仁油出口量为251万吨，较上年同期大幅减少10.68%，但环比则大幅增加15.67%。该机构还称，截至7月末，该国棕榈油库存为351万吨，低于截至6月未的355万吨。国内方面，本周油厂压榨油数量将继续增加，预计库存会逐步增加，但应该不会出现压力。中美重启磋商及节后油脂需求将进入阶段性淡季。周一原油因为沙特原油设施被炸而大幅穿升，市场预期近两个月难以恢复原油产量，而昨天又有新的评估说，原油产量能快速恢复70%，原油的过山车式的反复，对市场形成负面影响，预计对今日油脂走势造成拖累。

钟诗怡
【铜】
本周铜精矿进口零单TC报52-56美元/吨，相较于前值下跌了0.5美元/吨。基本面方面，我内冶炼厂产能利用率攀升，9月迎来消费旺季，下游需求开始企稳，存在转好预期。近日全球宏观氛围转好，中美贸易战问题有所缓和，美方推迟加征关税时点，全球央行普遍降息，当前铜价下方下方支撑较强。
外盘方面，LME三个月期铜在最终的公开叫价交易中下跌0.8%，至每吨5,821美元。内盘方面，沪铜1911开于47400元/吨，盘尾收于47340元/吨，跌幅0.73%。夜盘沪铜开于47150元/吨，收跌于47240元/吨。根据SMM了解，LME铜库存增5300吨至301925吨，上期所铜增加555吨至64065吨。上海电解铜现货对当月合约报升水120~升水160元/吨，平水铜成交价格47470元/吨~47520元/吨，升水铜成交价格47500元/吨~47540元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为47100－47400元/吨。
【镍】 
巴西最高法院已经授权重启 Onca Puma矿区的镍加工，这将增加镍供应预期。菲律宾部分高镍矿无限期停止，不过这其实是之前已经报道过的消息。8 月镍铁产量继续回升，而不锈钢按当前镍价来看已经亏损，9 月不锈钢排产数据显示 300 系生产预期会出现较明显下滑，需求依然偏淡，不锈钢价格此前上涨力度弱于镍强度，后续仍看需求端接受度。
外盘方面，LME三个月期镍收低2%，报每吨17,025美元。内盘方面，沪镍1911开于137170元/吨，终收报174980元/吨，跌幅3.24%。夜盘沪镍开于134430元/吨，收跌于135770元/吨。根据SMM了解，LME镍库存减2406吨至164274吨，上期所镍减少18吨至20980吨。俄镍较沪镍1910报平水到升100元/吨，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水300-400元/吨。近期因进口亏损较大，国内现货持续净消耗，持货 商挺升水意愿较强。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间132000-137000元/吨。  
【锌】 
基本面上，目前海外锌库存极低，但伦锌现货升水未持续扩大反而回落。受消费旺季国庆前夕下游赶工潮的部分影响，目前国内锌库存暂未出现明显累积；另一方面，国内锌供给端增量仍在逐渐兑现过程之中，但未来供应增量或趋于有限。后期仍需关注库存变化。
外盘方面，LME三个月期锌从上个交易日触及的六周高点下跌，收于每吨2,349美元，跌幅0.7%。内盘方面，沪锌1911开于19255元/吨，终收报19130元/吨，跌幅0.78%。夜盘沪锌开于19100元/吨，收涨于19180元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减850吨至63975吨，上期所锌减少151吨至35648吨。上海0#锌主流成交于19215-19225元/吨，双燕成交于19225-19235元/吨；0#锌普通对10月报升水120-130元/吨；双燕对10月报升水130-140元/吨；1#主流成交于19145-19155元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间18900-19300元/吨。

注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。