濮翠翠
【豆粕】
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二上涨，受助于市场对中国需求的乐观情绪再度升温。中国是全球最大的大豆进口国。记者从国家发展改革委、商务部相关方面获悉，日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单，涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则，自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品，国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。国内方面，9月24日沿海豆粕价格2880-2990元/吨一线，较昨日稳中跌10-20元/吨。目前国内豆粕因部分工厂无豆停机及国庆停机而维持强势态势。短期内国内豆粕库存下降速度明显，部分油厂断货。另据悉，国务院副总理贸易谈判中方代表将于下周前往华盛顿进行贸易会谈。请密切关注贸易谈判最新进展。预计连粕今日延续偏弱震荡。

【油脂】
马来西亚BMD毛棕榈油期货周二一度跌至逾六周低位，且为连续第五个交易日录得跌幅，受累于产量增加预期、需求放缓及相关食用油下跌。贸易商表示，日内稍早相关食用油市场疲软亦打压棕榈油价格。根据本月稍早马来西亚棕榈油局(MPOB)公布的数据，马来西亚8月棕榈油产量较前月增加4.6%至182万吨，为去年11月以来最高位水平。马来西亚是全球第二大棕榈油生产国。国内方面，9月24日国内沿海一级豆油主流价格5940-6170元/吨；9月24日沿海24度棕榈油价格大多在4680-4780元/吨，跌幅30-80元/吨。豆油方面，随着国庆临近，部分油厂或因计划停机检修而有挺价抗跌表现。棕榈油方面，有美交易商称中方进口商再度采购约60万吨美豆，消息面炒作偏空，或拖累今日连棕榈油期货弱势震荡。随着北方气温逐渐下降，且后期到港预估增加，棕榈油买家采购谨慎。预计油脂今日延续偏弱震荡。



钟诗怡
【铜】
本周铜精矿进口零单TC报53-57美元/吨，相较于前值上涨了1美元/吨。基本面方面变化不大，供应端持续偏紧，TC小幅上调，库存在绝对低位，下游需求企稳，对铜价形成强支撑。宏观方面，8月中国经济数据略显疲弱，引发市场对后续消费担忧。
外盘方面，LME三个月期铜小升2美元或0.03%，报每吨5,780美元。期价周一跌至两周半低位的5,718美元。内盘方面，沪铜1911开于46880元/吨，盘尾收于47120元/吨，涨幅0.19%。夜盘沪铜开于47160元/吨，收跌于47020元/吨。根据SMM了解，LME铜库存减3600吨至283550吨，上期所铜减少5114吨至50033吨。上海电解铜现货对当月合约报升水150~升水200元/吨，平水铜成交价格47280元/吨~47340元/吨，升水铜成交价格47300元/吨~47370元/吨。
    整体看来，预计今日铜价运行区间为46900－47300元/吨。
【镍】 
国内贸易商和镍生铁工厂赶在禁矿前加紧采购，导致海运费大幅上涨，中高镍矿价格继续上涨。但短期基本面并无多大变化，镍价调整过程中缺乏更强的上涨驱动。随着下游进入金九银十的消费预期，不锈钢去库的问题需要进一步验证，不锈钢期货上市后可能会缓解部分社会库存压力。
外盘方面，LME三个月期镍收盘下跌290美元或1.66%，报每吨17,180美元。内盘方面，沪镍1911开于138950元/吨，最后收于138590元/吨，跌幅0.20%。夜盘沪镍开于137500元/吨，收涨于137070元/吨。根据SMM了解，LME镍库存增2388吨至156954吨，上期所镍增加279吨至21549吨。俄镍较沪镍1911报贴水100到平水，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨。近期少量俄镍进入国内，叠加需求继续寡淡，俄镍贴水出货。
整体来看，预计沪镍主力合约运行区间135000-139000元/吨。  
【锌】 
基本面上，金九银十消费旺季，但上周库存出现明显增加。国内冶炼厂供应压力并未投放到市场，下游适逢十一假期节前备库存，累库的可能性需要进一步检验。此外，国庆阅兵加强对环保的力度，下游部分地区企业或存在减停产的可能。
外盘方面，LME三个月期锌下跌49.5美元或2.12%，至每吨2,282美元。内盘方面，沪锌1911开于18890元/吨，终收报18800元/吨，跌幅0.32%。夜盘沪锌开于18740元/吨，收跌于18625元/吨。根据SMM了解，LME锌库存减775吨至62150吨，上期所锌增加355吨至38639吨。上海0#锌主流成交于18915-18945元/吨，双燕成交于18945-18975元/吨；0#锌普通对10月报升水110-120元/吨；双燕对10月报升水140-150元/吨；1#主流成交于18845-18875元/吨。
整体来看，预计沪锌主力合约运行区间18500-19000元/吨。  






注：本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见，若采用，则每个方案最多只可用总权益的10%入市，并要求严格止损和止赢，此建议仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。