核心观点：

    1 月 17 日，沪铜主力合约收跌 0.13 % ，收于 67720 元/吨，持仓量 14.85 万手，较上一交易日减少 0.14 万手，成交量 4.48 万手，较上一交易日减少了 0.41 万手。 目前影响铜价的因素如下：  

    宏观方面，美联储官员表示在通胀持续下行变得明确前，美联储不应急于下调利率。受此影响，美元走强。

    供给方面，据wind,印尼政府批准了自由港印尼公司未来三年的铜矿石采矿配额，总计高达2.198亿吨，公司计划在2024年开采6316万吨。2023年，智利铜产量约为533万吨，同比下降0.5%，预计2024年将有所回升，智利铜产量或达564万吨，实现同比增长5.7%。加拿大矿业公司泰克资源表示，2023年该公司的铜产量为296,50吨，低于预期的306,630吨,该公司预计2024年铜产量将在46.5-54万吨之间。美国Kennecott 铜矿的2023年全年累计产量同比减少15%。加拿大第一量子矿业公司2023年该公司铜产量同比下降9%。巴里克黄金公司2023年的铜产量为4.2亿磅，同比减少4.76%。2023年力拓旗下的Kennecott矿铜累计产量15.16万吨，同比减少15%。2023年第四季度精炼铜产量3.2万吨，同比下降11%，环比增加73%。

    需求方面，国家统计局数据显示，12月份新能源汽车产量为114.1万辆，同比增长43.7%；2023年全年，新能源汽车产量为944.3万辆，同比增长30.3%。12月汽车总产量为304万辆，同比增长24.5%；2023年全年，产量为3011.3万辆，同比增长9.3%。位于印度尼西亚JIIPE经济特区的印尼海亮新材料有限公司，一期项目第一系统一次试车成功，顺利产出铜箔。国网预计今年电网建设投资超5000亿，略低于2023年全年的投资计划5200亿元。 根据奥维云网（AVC）零售推总数据，2023年空调市场实现零售额2117亿元，同比增长7.5%，零售量6085万台，同比增长6.5%。

    库存方面，1月17日，上海期货交易所铜仓单增加750吨至14836吨。

    综上所述，美联储延缓加息预期及全球多个矿山调增2024年产量预期打压铜价，但冶炼成本及废铜成本对铜价构成支撑。

报告下载：【日报】广金期货铜日报：美债收益率上行打压铜价20240117